6.04.2018

Всі таємниці фінансового двору: чому кредитний портфель впав, а витрати на зарплату і рекламу різко зросли

41% коштів в пасивах «АК БАРС» Банку складають вкладення державних організацій, йдеться в опублікованій днями звітності банку за стандартами МСФЗ за підсумками 2017 року. Разом з фінансовим директором АББ Володимиром Дьомушкін аналітики «БІЗНЕС Online» розбиралися, що стоїть за рекордним прибутком в 7,2 млрд рублів і як розцінювати часом колючі натяки аудиторів.

Згідно зі звітом, група банку «АК БАРС» отримала в 2017 році рекордний чистий прибуток - 7,27 мільярда рублів, що на 43,5% перевищує результат 2016 роки (5 млрд рублів) Фото: «БІЗНЕС Online»

ЧИСТИЙ ПРИБУТОК АББ ЗБІЛЬШИЛАСЬ НА 43,5%

Згідно зі звітом, група банку «АК БАРС» отримала в 2017 році рекордний чистий прибуток - 7,27 мільярда рублів, що на 43,5% перевищує результат 2016 роки (5 млрд рублів). При цьому капітал банку збільшився на 30,8% до 58,5 мільярдів рублів - в першу чергу за рахунок проведеної в минулому році допемісії в розмірі 10 млрд рублів, викупленої ПАТ «Татнефть» і «Связьинвестнефтехим» (Сінх).

Аналіз звітності показує, що зростання чистого прибутку в «Ак Барс» стався за рахунок збільшення чистих процентних доходів на 27,4% до 9,3 млрд рублів. У той же час процентні витрати скоротилися більш ніж на 10 млрд рублів. Наприклад, на 8,6% до 8,8 млрд рублів скоротилися процентні витрати за добовими депозитах юросіб, на 60% - за випущеними борговими цінними паперами (до 2,3 млрд рублів). Також відбулося зростання чистих комісійних доходів на 18,1% (до 2,6 млрд рублів) - в першу чергу за рахунок зростання доходів від комісії за операціями з пластиковими картами і касових операцій (+ 20%).

Коментуючи «БІЗНЕС Online» дані звітності, заступник голови «АК БАРС» Банку Володимир Дьомушкін заявив, що керівництво банку задоволене результатами роботи в минулому році. «У нас великі запаси за нормативом достатності капіталу (16,5), з ліквідністю дуже хороша ситуація, великий запас ліквідних цінних паперів - на суму понад 80 мільярдів рублів. Чиста процентна маржа банку склала 3,3 відсотка (в 2016 році була 2,5 відсотка). Ми вважаємо, що наша маржа краще за ринок в цілому. Рентабельність капіталу зросла з 12,6 до 14,1 відсотка. Показники рентабельності активів теж виросли - 1,8 відсотка проти 1,6 відсотка роком раніше. Можна зробити висновок, що за минулий рік банк став більш ефективним », - зазначив Дьомушкін.

Нагадаємо, що навесні 2017 року президент РТ Рустам Мінніханов заявив про необхідність підвищити рентабельність «АК БАРС» Банку (а також увійти до 2021 року в російський топ-15 за обсягом активів). Звітність банку свідчить, що найбільш прибутковими напрямками для АББ в останні квартали були операції з акціями нафтохімічних компаній і іпотека, обсяги якої за 2017 році зросли на 9,9% до 44,5 млрд рублів.

А от кредитування підприємств виявилося збитковим і зажадало створити серйозні додаткові резерви. Не дивно, що команда Гараева взяла курс на скорочення збиткових портфелів і нарощування прибуткових.

Навесні 2017 року президент РТ Рустам Мінніханов заявив про необхідність підвищити рентабельність АББ (а також увійти до 2021 року в російський топ-15 за обсягом активів) Фото: tatarstan.ru

ДЕРЖАВНИМ ОРГАНІЗАЦІЙ КРЕДИТІВ БІЛЬШЕ, БІЗНЕСУ - МЕНШЕ

За підсумками 2017 року кредитний портфель банку скоротився на 20,4% - з 236 до 188 млрд рублів. Сукупні корпоративні кредити зменшилися на 35,1% до 93,4 мільярдів рублів, при цьому на 31% до 23,8 млрд рулів виросли кредити державним і громадським організаціям. На 35,5% до 30,1 млрд рублів знизилося кредитування будівельного сектора. Кредитний портфель торгових компаній скоротився відразу на 44% до 15,7 млрд рублів. На 42% до 10,3 млрд рублів скоротилося кредитування промислових підприємств.

Сходить нанівець кредитування фінансових компаній, які здійснюють торгівлю цінними паперами, - з 9,9 млрд рублів до 827,9 млн руб. Скоротилося кредитування «інших» компаній фінансового сектора, в число яких, зауважимо, входять і девелопери, - з 14,7 до 8,1 млрд рублів. Повністю припинилося кредитування колекторських компаній, які в 2016 році отримали від банку 3,17 млрд рублів.

У той же час на символічну величину в «АК БАРС» Банку збільшився кредитний портфель сільгоспвиробників - з 19,7 до 19,8 млрд рублів - і різко (з 1,5 до 11,3 млрд рублів) збільшилася частка нафтогазової галузі. Раніше «БІЗНЕС Online» вже повідомляв, що мова йде про відкриття кредитної лінії в розмірі 10 млрд рублів на фінансування якоїсь федеральної нафтовидобувної компанії, назва якої не розкривається. Також можна відзначити зростання кредитування хімічної галузі (з 3,9 до 6,3 млрд рублів) і транспорту (з 2,1 до 3 млрд рублів).

«Відповідно до стратегії" АК БАРС "Банку одним з ключових клієнтських сегментів став сегмент" Найбільші корпоративні клієнти ". Результатом роботи стала акредитація банку більш ніж в 20 найбільших компаніях РФ. Загальний обсяг встановлених банком кредитних / гарантійних лімітів на компанії з числа топ-300 РФ склав на даний момент понад 50 мільярдів рублів в таких галузях, як нафтовидобуток і нафтопереробка, хімія і нафтохімія, енергетика, телеком, машинобудування і так далі », - прокоментував цифри Дьомушкін.

За його словами, драйверами зростання банку в 2018 році буде залишатися іпотека, кредитування великих компаній і розвиток напрямку кредитування малого і середнього бізнесу. У роздрібному бізнесі зусилля спрямовані на розвиток транзакційних продуктів.

«УГОД З зв'язаність У НАС З КОЖНИМ РОКОМ ВСЕ МЕНШЕ»

В результаті змін в структурі кредитного портфеля підвищилося його якість і, як наслідок, скоротилися витрати на створення резервів - в 2,8 рази до 6,9 млрд рублів. Частка знецінених кредитів скоротилася до 11,7% (в 2016 році - 16,1%), в тому числі по кредитах юросіб - 10,64%, за кредитами фізосіб - 1,33%.

За минулий рік «АК БАРС» Банк зумів знизити частку великих позичальників із загальною сумою виданих кожному позичальнику кредитів, що дорівнює або перевищує 1,2 млрд рублів. Якщо на кінець 2016 року їх були 37, то, за даними на 31 грудня 2017 року, залишилося 18 позичальників. При цьому сума кредитів пов'язаним сторонам зменшилася вдвічі - до 13,5 млрд рублів проти 27,3 млрд рублів на кінець 2016 року. «Раніше рейтингові агентства постійно вказували на те, що у нас занадто багато кредитів видано пов'язаним сторонам. У минулому році ми зменшили їх удвічі. Таким чином, ми демонструємо, що нарощуємо ринковий бізнес банку. Угод з обмеженістю у нас з кожним роком все менше », - зазначив заступник голови правління.

За словами Демушкіна, частина кредитів була погашена, а частина - диверсифікована, «що приємно». «Якщо рік тому сукупна сума по великим позичальникам була 89,9 мільярда рублів, то зараз вона знизилася до 54 мільярдів рублів, що становить 28,7 відсотка кредитного портфеля до вирахування резерву під знецінення. Це додає стійкості банку », - упевнений заступник голови АББ.

«У банку розуміють, що зниження сукупного кредитного портфеля в майбутньому може привести до зниження процентних доходів. Проте в новій стратегії розвитку банку ми робимо основний акцент на транзакційний бізнес, на комісійний дохід. Процентна маржа банків падає, тому ми дуже точково підходимо до кредитування. Так, ми як і раніше будемо розвивати кредитування малого і середнього бізнесу, розвивати іпотеку. Але основний упор буде зроблений на транзакційний бізнес. Ми хочемо добитися того, щоб комісійний дохід покривав більшу частину адміністративних витрат », - зазначив Дьомушкін.

«НОВИХ ТОП-МЕНЕДЖЕРІВ ми брали, АЛЕ ВИТРАТИ НА НИХ НЕ ТАКІ ВЖЕ ВЕЛИКІ»

До речі, про адміністративні витрати банку, які за минулий рік виросли на 30,8% до 10,6 млрд рублів. Так, на 18% до 4,72 мільярда рублів збільшилися витрати на утримання персоналу. Як пояснив Дьомушкін, останнім часом в банк було прийнято 200 нових співробітників (+ 4%), трохи збільшена зарплата рядових співробітників, в першу чергу касирів і операціоністів.

Очевидна невідповідність зростання витрат на утримання персоналу його чисельному збільшенню логічно було б пояснити збільшенням виплат топ-менеджменту банку, але Дьомушкін з цим не згоден. «Так, нових топ-менеджерів ми брали, але витрати на них не такі вже й великі. Тим більше що вони приносять банку істотний дохід. Що стосується разових виплат, то для оцінки діяльності топ-менеджерів банку передбачена система KPI, при досягненні певних результатів передбачена премія до окладу. Інші виплати топ-менеджерам банку не передбачені », - підкреслив він.

Проявом нової стратегії банку заступник голови правління назвав вибухове зростання (з 185,9 до 1,15 млрд рублів) витрат на рекламні, маркетингові послуги і на благодійність. «Наша стратегія передбачає більш активну роботу з фізособами, що вимагає нарощування рекламних витрат. Крім того, ми заново переоформляємо наші офіси, ведемо роботу над новим брендбуком, який плануємо завершити до кінця 2018 року. В дану статтю також входять витрати на благодійність », - зауважує Дьомушкін.

Також за рахунок більш активного використання СМС-повідомлень клієнтів зросли витрати банку на послуги зв'язку (з 170 до 228 млн рублів). В 2,5 рази (до 218 млн рублів) за рік збільшилися витрати на професійні послуги. Дьомушкін пояснив це активним залученням сторонніх експертів при розробці стратегії банку. «Ми вважаємо, що простіше і ефективніше залучати компетенції на ринку, а потім вже в міру необхідності розвивати свої компетенції в даній області», - зазначив він.

Держкомпанія - ДЖЕРЕЛО ПАСИВІВ

Тепер про структуру пасивів. Основним їх джерелом (41%) за підсумками 2017 року залишаються кошти органів державної влади та громадських організацій - всього 118,8 мільярда рублів. Для порівняння: рік тому їх обсяг був на 56,5 млрд рублів менше. Можна уточнити, що із загальної суми 91,9 мільярда рублів представляють строкові депозити, а ще 26,9 млрд рублів - залишки на поточних рахунках. У самому банку такий приріст пояснили просто: змінився інструмент розміщення коштів держкомпаній. Вони просто переклали гроші з векселів «АК БАРС» Банку - як наслідок, їх обсяг знизився з 46,8 до 1,8 млрд рублів.

А ось обсяг коштів недержавних компаній різко зменшився - на 33,7 млрд рублів до 62,1 мільярда рублів. У банку пояснюють це свідомою політикою, пов'язаної з достатньою ліквідністю і відсутністю потреби в дорогих пасивах (ще б, раз є державні). У підсумку ж завдяки поставленому держкомпаніями плечу обсяг коштів клієнтів АББ виріс на 25,8 млрд рублів, або 9,7%, до 290,7 млрд руб.

«Керівництво групи вважає, що, незважаючи на істотну частку коштів клієнтів, що мають статус" До запитання та до 1 місяця "і" від 1 місяця до 6 місяців ", диверсифікація таких коштів за кількістю та типом вкладників (в тому числі істотного обсягу залучених коштів від пов'язаних сторін), взаємини групи з урядом РТ, а також досвід, накопичений групою за попередні періоди, вказують на те, що дані кошти формують довгострокове та стабільне джерело фінансування діяльності групи », - наголошується в фінан півостровом звіті.

Цікава динаміка у «фізиків». Обсяг коштів на їх поточних рахунках, в тому числі карткових, виріс на символічні 5 млн рублів до 15,53 млрд руб. При цьому сума строкових депозитів, навпаки, зросла на 2,8 млрд до 94,1 млрд руб.

«Ми вважаємо, що ринкова частка" АК БАРС "Банку не падає. Ми оцінюємо частку за кількістю клієнтів і за залученими коштами як юридичних, так і фізичних осіб. За вкладами фізосіб частка АББ в РТ становить близько 20 відсотків. І вона залишається стабільною протягом останніх півтора років. За залученими коштами юридичних осіб в РТ наша частка становить близько 35 відсотків. За кредитами фізосіб частка АББ становить близько 8 відсотків », - поділився своєю оцінкою Дьомушкін.

Володимир Дьомушкін: «Ми очікуємо, що ключова ставка ЦБ РФ, яка зараз становить 7,25 відсотка, буде і далі знижуватися, а значить, вартість цінних паперів буде зростати» Фото: Ірина Єрохіна

Прикупив ОФЗ У НАДІЇ НА ЗРОСТАННЯ ВАРТОСТІ

У 2017 році «АК БАРС» продовжив слідувати одному з популярних трендів минулих років і вдвічі збільшив свої вкладення в боргові папери - з 25,9 до 53,9 мільярдів рублів (з них боргові папери на 42,7 млрд руб входили в ломбардний список ЦБ РФ). В першу чергу зростання обумовлене збільшенням вкладень в ОФЗ на 24 млрд рублів (до 26,9 млрд рублів), а також зростанням портфеля корпоративних облігацій на 6 млрд рублів (до 12,1 млрд рублів). «Ми очікуємо, що ключова ставка ЦБ РФ, яка зараз становить 7,25 відсотка, буде і далі знижуватися, а значить, вартість цінних паперів буде зростати. Це хороші вкладення », - пояснив Дьомушкін.

За його словами, зараз прибутковість ОФЗ становить близько 8%. При цьому вартість залучення банком коштів на ринку - близько 6,5-6,8%. «Ще раз підкреслю, що ми очікуємо, що прибутковість ОФЗ буде більше. Цільовий орієнтир - 10 відсотків річних », - зазначив заступник голови правління« АК БАРС »Банку.

Також в 2017 році АББ купив муніципальних облігацій на 1,6 млрд рублів. При цьому пакет корпоративних акцій збільшився з 43,9 до 49,2 мільярдів рублів. Таким чином, вартість цінних паперів, які перебувають у власності «АК БАРС» Банку, за рік збільшилася на 33,2 мільярда рублів до 103,9 мільярда рублів.

АУДИТОРИ перестраховуються?

Втім, в розмові з «БІЗНЕС Online» Дьомушкін визнав, що на такий результат вплинула переоцінка цінних паперів. «У звіті відображені доходи за цінними паперами в розмірі близько 13 мільярдів рублів (роком раніше - 3,8 млрд рублів - прим. Ред.), В тому числі доходи від їх продажу». Відзначимо, що, згідно зі звітністю, на 31 грудня 2017 року біля 50% (2016 рік: 47,9%) коштів клієнтів АББ і випущених боргових цінних паперів належить до операцій з пов'язаними сторонами та з державними установами та компаніями, контрольованими державою.

У зв'язку з цим доречно навести цитату з аудиторського висновку фінансової звітності АББ, який підготувала компанія PwC. «До складу належить групі портфеля цінних паперів також входять цінні папери, які не допущені до організованих торгів або мають тільки незначний обсяг вільного обігу та для яких відсутній активний ринок. Ці цінні папери становлять значну суму в контексті загального фінансового стану та фінансових результатів групи ... Допущення і судження, які використовуються керівництвом [при оцінці таких активів], можуть вплинути на відображену в консолідованій фінансовій звітності справедливу вартість цінних паперів ».

Тобто, іншими словами, 33,2 мільярда рублів приросту вартості цінних паперів - величина суб'єктивна, при бажанні можна порахувати і по-іншому, що відразу відіб'ється на фінансових результатах всієї групи.

Однак заступник голови правління «АК БАРС» Банку вважає, що аудитори перестраховуються. «Вони і в минулому році те ж саме писали. Ми всі свої цінні папери оцінюємо як ліквідні активи, які приносять нам дохід. Ми робили з ними угоди і в 2016 році, і в 2017-му. Для АББ вкладення в цінні папери - це надійний і зрозумілий банківський інструмент, такий же, як кредитний портфель », - розповів Дьомушкін, додавши, що банк є активним гравцем на ринку цінних паперів.

Дійсно, аудиторський висновок PwC складено в досить обережних висловах. Наприклад, в якості основи для розрахунку аудитори вибрали не прибуток, а чисті активи банку, які за рік зменшилися на 4,3% в результаті скорочення кредитного портфеля і склали 386,2 мільярда рублів. Аудитори пояснили свій вибір тим, що прибуток групи була схильна до волатильності протягом декількох останніх періодів під впливом нестійкості економіки і результатів операцій з пов'язаними сторонами (нагадаємо, що за підсумками 2015 року банк отримав збиток у розмірі 9,2 млрд рублів - прим. Ред. ). «Внаслідок цього ми вважаємо, що в даний момент прибуток до оподаткування не є коректною основою для розрахунку суттєвості», - заявили аудитори PwC. У свою чергу, Дьомушкін назвав це рішення «стандартною практикою» аудиторів.

Відзначимо, що фінансові активи, наявні для продажу, «схудли» за 2017 рік одразу на 19,2 млрд рублів (до 672 млн рублів). «Це підтверджує нашу тезу про те, що ці активи є ринковими. Ми їх продали в 2017 році », - пояснив цю строчку в фінансовому звіті Дьомушкін. Втім, за його словами, прибуток з даних угод банк не зробив. «Ми продавали активи за балансовими цінами - і суттєвою прибутку не відображено», - зазначив заступник голови правління. За його словами, до кінця 2018 року має реалізувати офісний комплекс в Москві в завершальній стадії будівництва, який АББ дістався в якості застави по кредитах. Його балансова вартість становить 4,8 млрд рублів.

«ПРОДАВАЛИ В РИНОК»

Тепер перейдемо до інвестиційної власності АББ, яка за минулий рік скоротилася майже в два рази - з 13,5 до 7 млрд рублів. За словами Демушкіна, з цієї суми на 4,15 мільярда рублів було продано земельних ділянок і квартир. «Продавали в ринок», - підкреслив він. Втім, реалізувати вдалося не все - в звіті за 2017 рік банк відбив знецінення інвестиційної власності на 2,6 млрд рублів проти 115 млн втрат за 2016 рік. «Це були активи з низькою ліквідністю. Переважно об'єкти незавершеного будівництва, паркінги, різні земельні ділянки, машино-місця і нежитлові приміщення, в основному в місті Казані », - пояснив Дьомушкін.

У минулому році «АК БАРС» Банк продовжував розчищати «погані активи». Згідно зі звітом, банк передав пов'язаним сторонам права вимоги на 39 млрд рублів (у 2016 році - на 11,9 млрд рублів). Причому деякі продажу були здійснені на умовах відкладеного платежу і наявності можливості регресу. «Так, дійсно були угоди з компаніями, які пов'язані з нашими акціонерами, з продажу їм прав вимог по кредитному портфелю. Ми продавали ці кредити за справедливою вартістю, тобто за балансовою. Тому істотного прибутку за цими операціями банк не отримав », - розповів заступник голови правління, відмовившись розкривати імена конкретних контрагентів, пославшись на закон« Про банківську таємницю ». Також він не знає, чи ведуть вони роботи по стягненню кредитної заборгованості, в тому числі через суд. «Ми борги продали, у нас ніяких зобов'язань за цими кредитами немає», - підкреслив Дьомушкін.

Нагадаємо, раніше стало відомо про викуп госжілфонда боргового портфеля «Ак Барс Девелопмент» на суму понад 20 млрд рублів (кошти на цю угоду фонд отримав в Сінха під заставу акцій «АК БАРС» Банку). Щодо решти 19 млрд рублів (чиї це борги і кому дісталися) даних немає.

АББ заклав 718 млн рублів резерву на можливі збитки за судовими позовами. Дуже своєчасне рішення з урахуванням агресивної політики агентства зі страхування вкладів Фото: «БІЗНЕС Online»

718 МЛН РУБЛІВ ВСЯК ПОЖЕЖНИЙ

Проте АББ заклав 718 млн рублів резерву на можливі збитки за судовими позовами. Дуже своєчасне рішення з урахуванням агресивної політики агентства зі страхування вкладів, яке не пропускає жодної можливості по «розгортання» угод, укладених незадовго до краху Татфондбанка (ТФБ) та інших банків, що входять в імперію Роберта Мусіна.

Як відомо, в 2015 році «АК БАРС» Банк Придбай кредитний портфель фізичних осіб ПАТ «Татфондбанка» на суму 2,4 млрд рублів. Натомість ТФБ отримав кредитні портфелі клієнтів-юросіб на аналогічну суму, в тому числі і ТОВ «Розумна Електроніка» (одне з юросіб збанкрутілої торгової мережі DOMO) на 856 млн рублів, однак грошей так до сих пір і не дочекався. Схожа угода була проведена і в 2016 році. «Ми періодично ведемо судові розгляди з різними компаніями. Виходячи з консервативного підходу, за підсумками консультації з аудиторами ми вважали за необхідне створити такі резерви », - пояснив« БІЗНЕС Online »це рішення Дьомушкін.

АББ НАМАГАЄТЬСЯ ПОЗБУТИСЯ субординованими єврооблігаціями

Вельми цікавою залишається ситуація з субординованим боргом АББ, який був залучений у липні 2012 року шляхом випуску субординованих єврооблігацій банку номінальною вартістю $ 600 млн з терміном погашення в липні 2022 року. Номінальна процентна ставка за цими облігаціями становила божевільні 8% у валюті: зараз, за ​​словами Демушкіна, банк може залучати валюту під 1% річних.

З того часу курс рубля впав удвічі і єврооблігації стали серйозною гирею на шиї у банку. Не дивно, що керівництво АББ намагається все вільні резерви пускати на викуп своїх єврооблігацій. Так, в 2016 році «АК БАРС» Банк витратив на ці цілі 26,2 млрд рублів, в 2017-му - ще 7,8 млрд рублів. Найголовніше питання: де банк виділив кошти? Знову допомогу надав Сінх або «Татнефть»? Однак немає. За словами заступника голови правління, банк пустив на викуп субординованих облігацій вільні кошти, що з'явилися через приплив розміщених коштів юросіб і фізосіб. Втім, з урахуванням того, що левова частка приросту коштів на рахунки і депозити в АББ належить державним органам і держкомпаніям, початкове припущення не так вже далеко від істини.