1. Прибуток на звичайну акцію
2. Права звичайної акції
3. переважні права
4. Види і особливості звичайних акцій на біржі
5. Особливості звичайних акцій
6. Класи простих акцій
7. Обмежені прості акції
8. Як торгують простими акціями
9. Відмінності звичайних акцій від облігацій
10. Оцінка простих акцій
11. Плюси і мінуси звичайних акцій

Багато компаній пропонують інвесторам фондового ринку звичайні і привілейовані акції, для того щоб залучити капітал в свій бізнес. Обидва типи паперів є популярними об'єктами для вкладення грошей, але саме звичайні (прості) акції є ключовим потоком при формуванні фінансових ресурсів акціонерних товариств (АТ). І саме прості акції зазвичай маються на увазі під поняттям «акція».

Звичайна акція - це фіксована одиниця акціонерного капіталу (Share Capital) підприємства. Акції публічних АТ, які котируються на біржах (Llisted Companies), являють собою одну з найважливіших різновидів цінних паперів. Вони виступають в ролі об'єкта для купівлі-продажу на фондових майданчиках і традиційно мають найбільший попит активами на ринку.

Акції приносять прибуток у вигляді дивідендів , Виплачуваних пропорційними частинами від чистого прибутку компанії. У довгостроковій перспективі прибутковість звичайної акції в середньому вище за прибутковість інших паперів за рахунок зростання капіталу (Capital Growth). Таким чином вона компенсує більш високий інвесторський ризик. Прості акції вважаються інструментом власного капіталу нижчого статусу відносно інших класів пайових паперів.

Звичайні акції по «Вікіпедії» - це цінні папери, які емітує акціонерне товариство. Вони дають право на отримання держателем нефіксованих дивідендів, якщо відповідне рішення було прийнято зборами акціонерів і в переважній більшості випадків радою директорів (наглядовою радою).

Обмеження по дивідендах можуть вводитися існуючим законодавством країни. Наприклад, в Російській Федерації забороняється виплачувати суми акціонерам за ті звітні періоди, за які не було зафіксовано чистий прибуток фірми, або якщо є рішення суду про заборону, в тому числі міжнародних арбітражних судових організацій. Тому дивіденди по звичайних акціях не гарантовані.

Володарі звичайних акцій (Ordinary Share) зазвичай мають право голосу на зборах акціонерів. Торгівля простими акціями ведеться на позабіржовому ринку і фондових біржах. У Росії ціна звичайної акції на біржі часто вище, ніж привілейованої.

Ринкова та номінальна вартість акцій є різними поняттями.

1. Ринкова вартість цінних паперів - це її курс на фондовій біржі, тобто коливається вартість покупки і продажу. Ринкова ціна всього емітованої компанією кількості акцій являє собою її капіталізацію.
2. Номінальна ціна - вартість, яка вказується на самій акції. Дана цифра позначає частину статутного фонду фірми, що припадає на одну папір. Виплата дивідендів проводиться пропорційної цієї частці.

Прибуток на звичайну акцію

Згідно з міжнародним стандартом фінансової звітності (МСФЗ) IAS 33 емітенти простих акцій, що торгуються на відкритих ринках, обов'язково повинні надавати у відкритому доступі дані про прибуток на звичайну акцію, тобто проводити розрахунок і демонструвати показник EPS (Earnings per Share).

EPS - це фінансовий індикатор, який дорівнює відношенню всього обсягу чистого прибутку підприємства, яка доступна для розподілу, до середнього за звітний рік кількості простих акцій. Даний показник використовують як основний при порівнянні ефективності та інвестиційної привабливості фірм, які представлені на фондовому ринку.

Існує два види EPS:

1. Базовий прибуток на акцію (Basic EPS);
2. Скоригований чистий прибуток на акцію (Diluted EPS).

Права звичайної акції

Купуючи цінні папери, інвестор отримує деякі права. Коли мова йде про простих акціях, у власника є такі можливості:

• Ухвалення участі в процесі управління фірмою-емітентом через голосування. Найважливіші рішення акціонерного товариства приймаються на загальних зборах, які іноді організовуються по кілька разів на рік, якщо існує така необхідність.
• Отримання належних дивідендів. Рішення про виплату дивідендів та його обсяг приймає рада директорів компанії, виносячи це питання зборам акціонерів на обговорення. Збори має право прийняти рекомендації ради або знизити розміри виплат.
• Продаж звичайних акцій в будь-який момент за власним бажанням. Робиться це дуже просто, так як ці папери відповідають всім біржовим умов. Також можливий продаж паперів через приватну угоду.
• Збільшення обсягу свого капіталу за рахунок дивідендів та купівлі-продажу паперів.
• Отримання частини майна підприємства-емітента в разі ліквідації його бізнесу. Однак скористатися цим правом можна лише після задоволення прав позичальників і власників привілейованих акцій.
• Компенсація при злитті. У разі прийняття радою директорів рішення про злиття компанії або її поглинання іншою фірмою акціонери мають право на компенсацію. Найчастіше ця компенсація обмежується викупом паперів у власників або видачею акцій нового підприємства.

переважні права

Переважним правом називають привілей акціонерів, яка полягає в можливості підтримки якоїсь постійної процентної частки паперів, що випускаються в обіг. Дана можливість з'являється завдяки тому, що акціонери мають першочергове право на купівлю акцій ВАТ.

Однак подібне перевага встановлюють лише деякі підприємства. Проте, коли цей пункт присутній у статуті, тримач, наприклад, 10% паперів, може докупити ще 10%, якщо в обіг випускаються нові акції. Компанія-емітент, як правило, видає власникам акцій сертифікат, який дає право на покупку певного відсотка паперів. При цьому акціонер може використовувати дану можливість сам або продати її сторонній особі.

Види і особливості звичайних акцій на біржі

Кожен з емітентів має свої особливі нюанси, тому і ціна паперів може відрізнятися в залежності від багатьох показників. Перш ніж купувати якусь акцію, потрібно з'ясувати всі деталі обраного типу активу. Наприклад, зупиняючи свій вибір на блакитних фішках , Інвестору можна очікувати тільки дивідендів, а на велике зростання вартості цінних паперів розраховувати не варто. Інші акції мають відмінності в обсязі сплачуються дивідендів, надійності компаній, регулярності виплат акціонерам, співвідношенні прибуток / ризик, локації емітентів.

Для спрощення вибору прості акції можна поділити на кілька категорій.

1. Блакитні фішки (Blue-Chip Stocks). До цього типу належать папери фірм, які відрізняються багаторічної успішною роботою на ринку. Їх особливості - стійкість бізнесу, стабільні дивіденди, висока ціна акцій. Дані підприємства - це лідери своїх галузей, які отримують стабільно високий прибуток тривалий час.

Безліч найбільших індексів включають тільки акції блакитних фішок. Варто враховувати, що не кожна фірма гарантує акціонерам високий прибуток. Зазвичай з ростом стабільності бізнесу і загального рівня емітента обсяг дивідендів знижується. Подібні активи підходять тим, хто вважає за краще стабільні дивіденди незалежно від їх розміру. Включення блакитних фішок в портфель робить його більш захищеним у випадку криз.

2. Прибуткові акції. так називають високодівідендние акції . Папери з високими виплатами найчастіше випускають відносно молоді підприємства, які поступово виходять на широкі ринки. Ціна дохідних паперів, як правило, нижче, ніж у блакитних фішок, а прибутковість вище. Але головна відмінність - це готовність виплачувати високі дивіденди при стабільності бізнесу і високих грошових оборотах.

3. Акції зростання. До даної категорії відносять паперові активи, які покажуть зростання в найближчій перспективі (найчастіше недооцінені акції ). Особливістю є високий коефіцієнт ціна / прибуток. При цьому дивіденди за такими паперами виплачуються далеко не завжди. Коли керівництво компанії перестає направляти прибуток на розвиток бізнесу, період зростання закінчується.

4. Акції вартості. Такий тип активу - це папери зі зворотним співвідношенням ціна / прибуток (низьким). Головною причиною подібної ситуації зазвичай стає падіння продажів в останньому звітному кварталі, форс-мажори і інші погано прогнозовані чинники. Подібні акції набувають терплячі ринкові учасники, які працюють на довгострокову перспективу. Однак завжди варто враховувати ризик того, що такі прості акції можуть і не вирости в ціні.

5. Циклічні. Такими є акції, ціна яких залежить від головних економічних індикаторів . Коли економіка в зростанні, котирування подібних паперів також ростуть, а коли зростання економіки спадає або настає криза, циклічні активи дешевшають. Наприклад, такі папери будівельних фірм і автовиробників: ціни на їхні акції часто залежні від ринкових обставин, тому іноді трапляються цінові скачки.

6. Захисні прості акції. Подібні папери практично не показують реакції на падіння ринків в моменти кризи. У їх числі фармацевтичні та харчові підприємства, а також інші виробники товарів першої необхідності. Однак акції даних компаній не ростуть в ціні при підйомі економіки. Найчастіше вони виступають в ролі активів для диверсифікації , Коли існує загроза кризи.

7. Спекулятивні звичайні акції. Мають високий потенціал підвищення вартості серед паперів, але при цьому є найбільш ризикованими. Фірми-емітенти, що випускають такі акції, можуть навіть ліквідувати свій бізнес, якщо фінансові проблеми виявляться занадто серйозними. Найчастіше спекулятивні папери емітують дуже молоді фірми, що знаходяться в стадії становлення. Інвестувати в такі активи потрібно з великою обережністю.

8. центовий акції. Так називають спекулятивні папери з дуже низькою вартістю. Найчастіше вони звертаються на позабіржовому ринку, де торгують паперу низьколіквідних підприємств. Найбільш цікаві подібні активи ринковим операторам-нелегалам. Центових папери можуть принести дуже високий прибуток, однак і ризик втрат вкрай високий.

9. Папери іноземних емітентів. До них відносяться акції закордонних компаній, які володіють високою привабливістю для російських інвесторів. Наприклад, фондовий ринок США дуже високоліквіден, там працюють досвідчені ринкові гравці. Висока ліквідність і велика кількість активів дозволяють дуже якісно диверсифікувати інвестиційний портфель .

Особливості звичайних акцій

На відміну від інших різновидів цінних паперів прості акції мають наступні особливості:

• Покупцями простих акцій є «залишкові» власники компанії-емітента, які отримують право голосу, але в той же час йдуть на високий ризик.
• У разі банкрутства або ліквідації АТ, котрий випустив акції, власники звичайних акцій отримують виплати останніми: у першу чергу розорена компанія розплачується з акціонерами, які тримають привілейовані акції.
• Відповідальність будь-якого власника паперів обмежена обсягом його вкладень (принцип АТ).
• Ті, хто купує прості паперу, можуть очікувати отримання дивідендів тільки після виплати всіх грошей з корпоративних цінних паперів.
• Власники звичайної акцій отримують дивіденд тільки після його оголошення фірмою-емітентом.
• Прості акції безстрокові, тобто їх покупець не має права вимагати назад свої гроші. При цьому емітент має право розпоряджатися отриманим за паперами капіталом на свій розсуд.
• Життя звичайного паперу припиняється в момент ліквідації компанії-емітента, добровільної або примусової.

При створенні АТ емітується і реалізується кілька звичайних акцій, що дає можливість залучення інвестицій в бізнес. Вже працюють фірми, які мають намір розширювати свою діяльність, можуть випустити більше простих акцій або цінних паперів інших типів - привілейованих акцій, облігацій (наприклад, цілі компанії нерідко досягаються тільки через додатковий випуск).

Після придбання звичайної акції її власникові видається сертифікат володіння. На його лицьовій частині містяться дані про держателя, назві акціонерного товариства, що емітував дану папір, кількості придбаних акцій, найменування організації - власника реєстру, реєстраційний номер, а також номінальною ціною акції. На зворотному боці розміщується передавальний запис, що оформляється власником паперу в разі передачі її третій особі.

Класи простих акцій

Підприємство-емітент наділене правом самостійного регулювання обсягу емісії паперів, а також вибору класу емітується активу. У разі простих акцій це можуть бути такі класи:

• Клас А. Подібні акції випускаються спеціально для засновників АТ. Особливість даних паперів в тому, що вони надають певні привілеї своїм власникам. Наприклад, в ролі привілеї може виступати більшу кількість голосів для однієї акції або більш високі дивіденди.
• Клас Б. Папери даного класу виставляються на продаж всім іншим інвесторам. Не мають особливих відмінностей в характеристиках.
• Цільові акції. Такі папери емітуються деякими підприємствами, і їх особливість в «прив'язці» до конкретних напрямків діяльності емітента. Цільові цінні папери дають можливість відстежити ефективність бізнесу фірми в різних сферах. Першим АТ, яке випустило подібні акції в 1984 р, стала американська компанія General Motors . Вигода цільових акцій для емітента в тому, що він має можливість збереження певних податкових пільг, а також можливість відстеження перспективності роботи дочірніх підприємств. При цьому філії мають певну свободу у веденні діяльності і підтримку материнської структури.

Обмежені прості акції

Будь-яке АТ може застосовувати власні правила, що стосуються його активів. Відносно звичайних акцій застосовуються деякі обмеження.

1. Папери, що мають обмежене право голосу. Власник таких акцій зможе голосувати на загальних зборах акціонерів, тільки маючи деякий їх кількістю, наприклад від 150 штук.
2. Підлеглі акції надають право голосу, але з обумовленим списком обмежень (паперу класів А і Б).
3. Що не голосують акціями є цінні папери, що не дають їх власнику право голосу на зборах. Цією особливістю вони схожі з привілейованими акціями, однак при ліквідації компанії їх власник має права власника звичайного паперу.

Як торгують простими акціями

Звичайні акції дають можливість довгострокового одержання високого доходу при високому ризику. Переглянувши статистичні дані, можна помітити, що середня щорічна прибутковість за цими активами складе 11-12% від їх номінальної ціни, що є найвищим показником щодо інших цінних паперів. Такі акції дають солідний приріст капіталу і добре захищають його від інфляції. Іноді навіть невеликі установи використовують інвестиції в акції в якості програми підтримки бізнесу.

З огляду на високу прибутковість простих акцій високий і ризик вкладень в них грошей. При цьому ризики завжди залежать від самих компаній-емітентів, тому часто змінюються. Якщо купувати папери великої відомої фірми, яка працює на ринку десятиліття, то рівень ризику безсумнівно буде набагато нижче. А при покупці активів розвивається підприємства ризик істотно зростає. Також сильно підвищує ризиковість використання брокерського кредитного плеча, тому вдаватися до його застосування рекомендується тільки дуже досвідченим інвесторам.

З технічної точки зору торгові операції з цінними паперами не мають відмінностей від звичайної торгівлі валютними парами на ринку Форекс . Найпоширенішим способом покупки простих акцій є робота через компанію-брокера, яка надає комплексне обслуговування на фондовому ринку.

Для інвестора, який купує акції, немає встановленого мінімуму крім вартості самого паперу. Проте більшість брокерів вимагають суму від $ 500 для того, щоб відкрити торговий рахунок.

Кращі брокери для інвестицій в акції

брокер FinmaxFX пропонує величезну кількість акцій. Більшість брокерів прагне дати доступ тільки до найпопулярніших NYSE або NASDAQ, але у FinmaxFX є величезна кількість європейських і азіатських акцій, велика кількість індексів, і звичайно, цінні папери з американських бірж, включаючи і вітчизняні компанії. Брокер надає професійну торгову платформу і кращі умови.

Регулюється FSA і в Росії ЦРОФР. Мінімальний депозит $ 100.

Офіційний сайт: FinmaxFX

платформа Libertex належить брокеру, який працює більше 20 років. Сама платформа знаходиться під контролем європейських регуляторів CySEC і MiFID. Тут ви знайдете величезну кількість акцій, фондових індексів, ETF фондів і не тільки.

Брокер пропонує величезну базу активів, академію (програми навчання), постійно проводить вебінари, надає аналітику і має дуже зручну торговельну платформу, до якої підключено велику кількість індикаторів. У самій платформі є блок з останніми новинами і прогнозами російською мовою. Мінімальний депозит $ 200.

Офіційний сайт: Libertex

брокер eToro пропонує величезну кількість акцій і ETF на американських, європейських і азіатських ринках. Більш ніж 12 річний досвід роботи, регуляція CySEC, інвестиційні фонди на ринку акцій, готові портфелі та інші інвестиційні можливості. Професійний брокер для покупки і заробітку на цінні папери. Мінімальний депозит $ 500.

Офіційний сайт: eToro

Відмінності звичайних акцій від облігацій

Облігація - це борговий цінний папір, який має фіксований рівень прибутковості ( «купонний дохід»). Процес покупки облігації порівняємо з кредитуванням, і її придбання передбачає зворотний продаж в термін, який обумовлюється заздалегідь.

Облігації (Bonds - бонди) випускаються для підвищення рівня фінансування, тобто якщо підприємству необхідні додаткові кошти, воно емітує облігації і поширює їх серед юридичних і фізичних осіб на деякий термін, таким чином отримавши гроші, яких потребує.

Облігації, так само як і прості акції, мають власну номінальною ціною, проте можуть торгуватися і з іншої, заниженою, вартості. Найчастіше бонди випускають на термін від року до декількох років. У ролі їх емітента можуть виступати не тільки компанії, але й цілі регіони або країни, наприклад Державні Казначейські Облігації (ДКО) або Облігації Державної Внутрішнього Позики (ОДВП). Випускаючи ці папери, держава позичає у населення.

Звичайні акції та облігації відрізняються наступними характеристиками:

• Акція - це актив, Який может емітуваті только АТ. Облігацію може випустити будь-яка комерційна або державна структура.
• Ціна облігації, на відміну від акції, ніколи не падає нижче тієї, за якою вона була випущена.
• Процентні виплати за бондами, як правило, фіксовані, а обсяг дивіденду по простій акції може істотно варіюватися або не виплачуватися зовсім в залежності від доходів АТ.
• Відсотки по облігації виплачується протягом обумовленого в договорі періоду, по акції же доходи можна отримувати необмежений час, поки працює компанія.
• Акції відрізняються від облігацій більш високою прибутковістю, однак вона не гарантована.
• Процентні виплати по облігаціях першочергових, тобто виплачуються до розрахунку дивіденду. Також відсотки підлягають оплаті незалежно від фінансових результатів діяльності емітента. Якщо компанії нічим виплатити дивіденд, це не загрожує їй наслідками, при цьому відсутність коштів на виплату відсотків по облігаціях змусить структуру провести часткову розпродаж власності або взяти в борг, щоб розрахуватися з боргами.
• Придбання облігацій не дає права на участь в управлінні компанією. Акціонери - це власники бізнесу, а власники облігацій - тільки його кредитори.
• При банкрутстві або ліквідації фірми в ході розподілу власності акціонери можуть претендувати тільки на частку, що залишилася після розрахунку з усіма боргами, включаючи облігації.

З точки зору інвестицій, акції є більш агресивним вкладенням грошей. Ризик втрати капіталу при покупці облігацій блакитних фішок знаходиться біля нуля. У свою чергу акції часто не тільки ростуть у вартості, але і падають, що може призводити до збитків.

Оцінка простих акцій

Акції є формою капіталу і одночасно товаром на фондовому ринку. Самі по собі вони не мають матеріальної основи, а їх ціна залежить виключно від прав, які папери надають власникові. Оцінка простої акції - це процедура по встановленню вартості акції, по якій дивіденди є часткою прибутку компанії, що залишилася після виплат за привілейованими паперів.

Щоб оцінити просту акцію, спочатку необхідно провести глибокий технологічний, фінансовий і організаційний аналіз діяльності фірми-емітента, а також перспектив її подальшого функціонування. Оцінка паперів, яка проводиться на базі розрахунку вартості підприємства, також включає застосування комплексного підходу з використанням безлічі методів.

Оцінка звичайних акцій проводиться для:

• Проведення купівлі-продажу на фондовому ринку;
• Реструктуризації підприємства-емітента (злиття, поглинання, поділ);
• Проведення додаткового випуску паперів та їх розміщення на біржі;
• Залучення зовнішніх фінансових вкладень.

Інвестори проводять оцінку простих акцій для того, щоб визначити актуальну вартість бізнесу і паперів, а також скласти прогноз щодо прибутковості їх покупки. При проведенні оціночних розрахунків за основу береться визначення ціни фінансового інструменту, який може приносити дохід. Збільшення дивіденду і зростання курсу акції відбуваються тільки в разі поліпшення фінансових показників підприємства, розширення бізнесу і зростання вартості його активів.

Плюси і мінуси звичайних акцій

Прості акції, як і будь-які інші активи, мають свої переваги і недоліки. Розглянемо їх з точки зору інвестора і емітента.

Переваги для інвестора:

• Прості акції легко купуються і продаються.
• Пошук потрібної паперу не представляє труднощі: всі дії можна зробити за допомогою інтернету не виходячи з дому.
• Можна вибрати найкращого емітента з величезної кількості компаній, акції яких торгуються на ринку.
• Можна використовувати будь-які стратегії, виходячи з власного бачення ринку, допустимості ризику, бажаної прибутковості.

Недоліки для інвестора:

• Прибуток не гарантується.
• Вартість звичайних акцій знаходиться в залежності від якості керівництва фірми-емітента і таланту топ-менеджерів.

Плюси для емітента:

• Виплата дивідендів акціонером не є обов'язковою.
• Розрахунки з власниками паперів можна робити за допомогою надання нових акцій.
• Відсутня необхідність повернення капіталу.
• Активи компанії не несуть відповідальності перед фірмами-позичальниками, тому емітенту надано свобода дій.
• Збільшення капіталу через реалізацію цінних паперів має позитивний вплив на кредитний рейтинг.
• Ліквідність акцій зростає при реалізації їх на фондових майданчиках, що тягне за собою зростання до них інвесторської інтересу.

Недоліки для емітента:

• Вкладення акціонерів неминуче «розбавляються», тобто скорочується частка участі кожного з них.
• У разі випуску нових простих голосуючих акцій сила усталених акціонерів падає.
• Емісія звичайних акцій тягне більше витрат, ніж випуск облігацій з огляду на те, що інвестиційні дилери, як правило, вимагають більш високий відсоток за розміщення акцій, ніж облігацій.

Если ви нашли помилки, будь ласка, віділіть фрагмент тексту и натісніть Ctrl + Enter! Величезне спасибі вам за допомогу, це дуже важліво для нас и наших чітачів!