1. Визначення та застосування
2. фіскальний сенс
3. ключова ставка
4. Ключова ставка і ставка рефінансування відмінності
5. Порівняння двох інструментів регулювання грошової і кредитної політики
6. Вплив зміни кредитної ставки Центробанку Росії
7. Яка роль ставки ЦБ?
8. Різниця між ключовою ставкою і ставкою рефінансування
9. Історія змін, що проводяться ЦБ РФ
10. Чи буде ЦБ надавати кредити
11. Що потрібно знати інвесторові, вкладаючись в російську економіку?
12. Знижувати або тримати
13. Carry Trade в Росії
14. В яких країнах вигідно займатися Carry Trade?
15. Чи вигідно займатися Carry Trade в Росії?
16. Цікаві факти

Перш ніж дізнатися про те, в чому різниця ключової ставки і облікового, необхідно ознайомитися з їх визначеннями, а також сферами застосування.

Визначення та застосування

Ключова ставка - визначає мінімальний розмір відсотка, за яким ЦБ РФ надає грошові позики комерційним банкам на один тиждень. Крім того є максимальною показником, при якому Центральний банк приймає депозити від банківських організацій. Застосовується для встановлення відсотка за банківськими кредитами, а також чинить серйозний вплив на рівень інфляції і вартість акцій кредитних установ (див. Найнадійніші російські банки по рейтингу Forbes ).

Облікова ставка - визначає розмір річного відсотка, який стягує Центральний банк або будь-які інші державні органи, що займаються кредитно-грошовою політикою, за надання грошових позик комерційним кредитним установам. В основному такі кредити надаються банкам на одну ніч, що дозволяє їм підтримувати ліквідність або виконувати наявні зобов'язання. Є одним з найбільш дієвих інструментів, що дозволяють регулювати економічну ситуацію в країні.

фіскальний сенс

Облікова і ключова ставка, різниця між якими, полягає тому числі в наділення облікового, фіскальною функцією, що виявляється в наступних моментах:

У разі несплати податку у відведений термін, боржнику нараховуються штрафні санкції в розмірі 1/300 від облікової ставки ЦБ, щодня до моменту повного погашення заборгованості.

Якщо відсоток за вкладом перевищує облікову ставку на 5% і більше, то такий внесок об'єктом обкладення ПДФО.

Якщо в оформленому договорі про надання грошової позики не прописана величина відсотка, то вона встановлюється відповідно до ставки рефінансування.

У разі якщо роботодавець не виплачує заробітну плату, відпускні тощо, то зобов'язаний виплачувати пені своїм працівникам, розмір яких складає - 1/300 ставки за кожен день до моменту повного погашення боргу перед працівниками (Цікаво! Чи не відпускають у відпустку - що робити? Види відпусток та порядок надання ).

Також велика частина штрафів, що прописуються в різних договорах приватних організацій, встановлюється відповідно до розміру облікової ставки.

ключова ставка

Даний параметр безпосередньо впливає на встановлення відсотка по видаваних грошовими позиками для кредитних установ. Крім того, значно впливає на зміну інфляції для внутрішньої економіки країни. Розмір ключової ставки встановлюється Центральним банком РФ.

На поточний момент розмір облікової ставки, встановлений в Росії, становить 7.25%.

Ключова ставка і ставка рефінансування відмінності

Відмінності ключової ставки від облікового:

Значення. Ключова ставка визначає максимальний показник, який стягує ЦБ за надання грошових позик. Облікова ставка визначає коридор, по якому визначається відсоток по кредитах.

Проведені операції. Здійснюється через внутрішньоденні, ломбардні, неринкові і овернайт кредити. Відмінність ключової ставки полягає в тому, що вона використовується в основному на аукціонах РЕПО протягом одного тижня.

Можливості. Ставка рефінансування може використовуватися в фіскальних операціях.

Період використання. Спочатку ЦБ використав ставку рефінансування (з 1992 по 2013), далі була введена ключова ставка (з 2013 по теперішній час).

Тепер ви знаєте, чим відрізняється ключова ставка від облікового, а як змінюється фінансова грамотність населення?

Порівняння двох інструментів регулювання грошової і кредитної політики

Грошово-кредитна політика - один із напрямів політики держави в сфері економіки. Управляється ЦБ спільно з урядом країни за допомогою різних заходів, спрямованих на організацію грошових і кредитних відносин.

Чим відрізняється ключова ставка від ставки рефінансування

• При зниженні облікового показника здійснюється стимулювання економіки, що призводить до збільшення попиту на товари і послуги, отже, веде до економічного зростання.
• Зміни в ключовий ставкою безпосередньо впливають на рівень інфляції в країні, а також визначає відсоток по кредитах, що видаються комерційними кредитними установами.

Період застосування і законодавчі акти

• Ставка рефінансування була введена в 1992 році.
• Ключова ставка була введена в 2013 році.

Вплив зміни кредитної ставки Центробанку Росії

З метою стримати підвищення інфляції, ЦБ проводить політику, спрямовану на підвищення зазначених показників. Таким чином при високому показнику представленого інструменту, відбувається зростання відсотків по видаваних кредитах. В результаті кредитів беруть менше, що призводить до зменшення кількості грошей, що перебувають в обороті. Чим менше грошей в обороті, тим дорожче вони стають, відповідно, зростання інфляції припиняється.

Як відкрити рахунок в іноземному банку і чому рахунки в США надійніше, ніж в Швейцарії?

Яка роль ставки ЦБ?

Даний економічний інструмент зараз виконує роль одного з найважливіших індикаторів грошово-кредитної політики, що проводиться в країні. Крім того, вона застосовується в сфері оподаткування, для розрахунку пені.

Різниця між ключовою ставкою і ставкою рефінансування

Спочатку, представлені економічні показники мали значні відмінності між собою. Однак, починаючи з 2016 року, вони були зрівняні між собою.

Історія змін, що проводяться ЦБ РФ

• Спочатку ключова ставка була введена в 2013 році і її розмір на той момент складав 5.5% річних.
• Надалі відбувалося поступове зростання, до того моменту поки розмір відсотка не склав 17% річних, що сталося в 2014 році. Даний показник на поточний момент є найбільшим за всю історію існування даного економічного показника.
• У період з 2015 року по теперішній час спостерігається поступове зменшення відсотка. Реальний обсяг становить 7.25% річних.

Чи буде ЦБ надавати кредити

ЦБ РФ надає грошові позики тільки комерційним банківським організаціям в межах загального обсягу видаваних кредитів, який визначається грошово-кредитною політикою держави.

Кредити, видані Центральним банком:

• Внутрішньоденні.
• Одноденні (овернайт).
• Ломбардні.

Що потрібно знати інвесторові, вкладаючись в російську економіку?

Якщо ви збираєтеся інвестувати свої грошові капітали в російський бізнес, то вам необхідно ознайомитися з наступними важливими параметрами.

Вплив світових фінансових регуляторів

Ставки, регульовані Центральними банками, є одними з найважливіших інструментів, які безпосередньо впливають на економічну ситуацію в країні і в світі. Найбільший вплив на світовий фінансовий ринок в даний час надають фінансові регулятори наступних установ: Федеральна резервна система США, Європейський ЦБ, Банк Англії і Японії.

Так, будь-яке засідання перерахованих організацій, а також прийняті на цих засіданнях рішення, можуть серйозно змінити ситуацію на світовому фінансовому ринку в будь-яку сторону.

Перехід на ключову ставку

Так як механізми впливу уряду на фінансовий ринок постійно вдосконалюються, в результаті цього з'являються нові економічні інструменти. Так, в 2013 році ЦБ була введена ключова ставка, а через три роки до неї була прирівняна та обліковий. Завдяки цим зміни з'явився зручніший інструмент кредитно-грошової політики, який дозволяє контролювати рівень інфляції в необхідних значеннях.

Ключова ставка на відміну від ставки рефінансування дозволяє Центральному банку регулювати такі економічні показники країни:

• Стан банківської ліквідності.
• Кількість грошових коштів в обороті всередині країни.
• Темпи розвитку економіки.
• Рівень інфляції .

Знижувати або тримати

До чого може привести зниження ставки:

Більш доступні кредити. Так як процентна ставка буде знижена, можливість отримання кредиту значно зросте.

Розвиток бізнесу всередині країни. Завдяки тому, що кредити стануть доступнішими, почнеться швидкий розвиток вітчизняного бізнесу (див. Держпідтримка малого бізнесу: субсидії, гранти, мікропозики - поради експерта ).

Зростання інфляції. За рахунок надання більшої кількості кредитів, виросте кількість грошових коштів в обороті. Так як грошей стане більше, їх вартість почне знижуватися, що призведе до збільшення цін на різні товари, до зростання інфляції.

Таким чином, різке зниження ставки може привести до негативних наслідків для економіки країни. Тому необхідно проводити збалансовану політику по плавного зниження відсотка, ніж в даний час і займається ЦБ РФ.

Carry Trade в Росії

Carry Trade - це стратегія, відповідно до якої можна отримати певний прибуток, торгуючи на валютному ринку за рахунок різної величини процентних ставок. Такими операціями займаються інвестори, які мають в наявності великі суми грошей.

В яких країнах вигідно займатися Carry Trade?

На даний момент більшість інвесторів для проведення представленої стратегії, вибирають такі країни: Єгипет, ПАР, Туреччина, Аргентина, Бразилія та Росія. Перераховані країни підходять для Carry Trade за рахунок того, що різниця між їх відсотками і США становить приблизно 8%.

Як поліпшити рівень фінансової грамотності та добробут населення Росії

Чи вигідно займатися Carry Trade в Росії?

Російський ринок не можна розглядати в якості надійних і довгострокових вкладень, так як в історії Росії не раз відбувалися ситуації, в результаті яких інвестори втрачали величезні суми грошей і не могли їх компенсувати за рахунок волатильності ринку. Так що рублеві активи мають досить великим ступенем ризику для довгострокових інвестицій.

Цікаві факти

• У грудні 2014 року з метою запобігти збільшені інфляційні ризики, ЦБ підвищив ключову ставку відразу на 6.5%. Така зміна було найбільшим за всю історію ключової ставки в Росії.
• Максимальна ключова ставка в Росії становила 17%. Діяла в період з 2014 по 2015 роки.
• Ключова ставка і ставка рефінансування були зрівняні між собою в 2016 році, відмінності у відсотках між ними на даний момент не існує.