1. Звертайте увагу на «нудні» компанії
2. Заглядайте в минуле
3. Частка виплачується чистого прибутку
4. Заглядайте в майбутнє
5. Придивіться до ETF

Дивідендні акції в середовищі інвесторів користуються заслуженим визнанням. Ці папери здатні в ідеалі забезпечити крім стабільного доходу ще й приріст котирувань.

У реальності це відбувається далеко не завжди. Не всі акції виявляються однаково вигідні. Як же серед безлічі різних паперів знайти дійсно цікаві дивідендні історії?

Звертайте увагу на «нудні» компанії

Сьогодні всіх цікавлять компанії, що орієнтуються на проривні бізнес моделі, інноваційні продукти та технології. Акції таких корпорацій здатні за рахунок зростання котирувань приносити значні доходи. Але компанії зростання можуть досить довгий час вкладати значні кошти в розвиток і нові проекти, не виходячи на прибутковий рівень і не виплачуючи дивідендів .

На тлі зростаючих проектів підприємства традиційних секторів економіки можуть видатися надто нудними. Однак за рахунок використання усталених бізнес моделей банки середньої капіталізації або американські телекомунікаційні компанії здатні виплачувати своїм акціонерам серйозні дивіденди.

Заглядайте в минуле

Що володіють високою дивідендною прибутковістю акції бувають вельми небезпечні. Іноді їх поточна привабливість є наслідком сильного падіння паперів, обумовленого серйозними труднощами бізнесу. В такому випадку ймовірно прийдешнє скорочення дивідендних виплат. Завжди корисно вивчити дивідендну історію компанії.

Зверніть увагу, чи не скорочувалися чи раніше дивіденди, як довго вони виплачуються. Напевно, не варто загострювати увагу на екстремальних ситуаціях на кшталт кризи 2008 року. Однак існує чимало підприємств з нестабільним бізнесом, включаючи прив'язують виплати дивідендів до заробленого прибутку циклічні компанії.

Частка виплачується чистого прибутку

Важливим параметром надійності виплат є коефіцієнт дивідендного виходу, який представляє собою частку чистого прибутку, що виплачується акціонерам у вигляді дивідендів за певний період (payout ratio). Величина показника 50-60% є критичною. Більш високий коефіцієнт ставить під загрозу стабільність виплат, оскільки при падінні доходів позначиться практично повна відсутність «подушки безпеки».

Краще зрозуміти природу індикатора допоможе розгляд його перевернутої форми (співвідношення прибутку до дивідендів), що характеризує ступінь покриття дивідендів з прибутку. Якщо показник payout ratio більше 100%, часткове фінансування дивідендів здійснюється за рахунок боргу. Ця ситуація дуже нестабільна і дуже вразлива в разі підвищення процентних ставок.

Заглядайте в майбутнє

Обов'язково слід прогнозувати ситуацію з майбутніми дивідендними виплатами. І чим довше інвестиційний горизонт, тим цей прогноз важливіше для вас.

Необхідно відповісти собі на ряд питань. Наскільки стабільний бізнес компанії? Як скоро перейде в зрілу фазу анализируемая вами «компанія зростання»? Чи не є високі дивіденди занадто ризикованими? Вивчіть динаміку грошових потоків компанії, з'ясуйте, достатні чи у неї фінансові ресурси.

Придивіться до ETF

Існує ряд фондів ETF , Які спеціалізуються на дивідендної тематиці. Наприклад, iShares Select Dividend ETF або ProShares S & P 500 Dividend Aristocrats ETF. Фонд ProShares Russell 2000 Dividend Growers ETF оперує акціями компаній з малою капіталізацією. Варіантів тут дуже багато, на одному тільки американському ринку звертається близько 1900 паперів ETF.

Правильно підібрані дивідендні історії можуть принести хороший прибуток і сповна винагородити інвестора за витрачений час. Наведені вище правила допоможуть вам уникнути поширених помилок і оптимізувати вибір паперів для дивідендного портфеля.