1. Нова хвиля
2. диктатура ринку
3. Карт-бланш в епоху злиттів
4. Мудре рішення
5. Погляд зі сторони

Ілюстрація: © Depositphotos.com/lina0486

Нова хвиля

можлива покупка Казкоммерцбанка Халик розбурхала банківський ринок Казахстану. Два важкоатлета, об'єднавшись, можуть створити мегабанк - якщо не за світовими мірками, то в рамках вітчизняного ринку точно. Ми ще не знаємо, якого роду буде ця угода. Не виключено, що про це ще не знають і акціонери цих фінансових інститутів. Адже навіть ще не закрите питання, чи відбудеться взагалі ця угода - поки переговори проходять на рівні ні до чого не зобов'язують меморандумів. Однак ринок уже активно готується до можливих подій.

Напевно відповіддю на цю потенційну угоду стало недавнє Заява про покупку Цеснабанк великої частки Банку Центркредит. Банки Tengri і Capital також оголосили про намір об'єднатися. Експерти ринку в бесіді з Forbes.kz говорять про те, що це далеко не межа - банки Казахстану чекає ціла хвиля злиттів і поглинань.

Справа в тому, що казахстанський банківський ринок відчуває старі проблеми, які не вирішувалися протягом останніх кількох років. Вони беруть свій початок у великому банківську кризу 2007-2009 років. І, в першу чергу, це проблема поганих кредитів, яка на сьогоднішній день, за великим рахунком, так і не вирішена. Хоча Нацбанк вводив жорсткі вимоги по рівню поганих кредитів, значить, і умови для злиттів і поглинань в банківській системі Казахстану створені давно.

Втім, банки можуть вистояти самі, якщо акціонери увіллють в них капітал. І хтось це напевно зробить. Але багато власників банків не готові відстебнути мільярди, і це цілком зрозуміло. Набагато простіше наростити капітал, скоротивши витрати. І це можна зробити, об'єднавшись. Скажімо інакше: уявімо, що два умовних банку - це дві вантажівки, кожному з яких потрібно перекласти невеликий вантаж. Нелогічно ганяти дві машини в два рейси - простіше перекласти весь тягар в один. Так і з банками: об'єднавшись, вони спільно скоротять персонал, операційні витрати і вистоять, збільшивши капітал.

У той же час після можливого об'єднання Казкома і Халик на ринку з'явиться фінансова організація, яка контролюватиме близько третини банківської системи країни. На цьому тлі багато інших банків країни будуть виглядати ліліпутами. Щоб успішно конкурувати з колосом, у них немає іншого шляху, окрім як об'єднання. Це, до речі, може привести до масових скорочень банківських співробітників.

Також не варто забувати про членство Казахстану до СОТ і ЄАЕС. Ці організації роблять наш ринок більш відкритим, і казахстанські банки можуть не витримати конкуренції, якщо не будуть достатньо великими і сильними. Можливо, зараз, під час кризи, ринок Казахстану не такий цікавий іноземцям. Але настануть гладкі роки, і сюди прийдуть закордонні інвестори, а слідом за ними потягнуться і обслуговуючі їх зарубіжні банки.

диктатура ринку

Генеральний директор ТОВ «BRB Invest» Галім Хусаїнов каже, що злиття банків продиктовані ринком. Існуючі проблеми в банківському секторі обумовлені безліччю факторів, в тому числі економічним спадом, поганим корпоративним управлінням, слабкою інституціональним середовищем і т.д. Логічно, що в такій ситуації частина банків шукає синергію для вирішення проблем.

Галім Хусаїнов.

- Час для злиттів настало вже давно, але прийняття рішень про це - справа нешвидка, так як завжди будуть акціонери, які не будуть задоволені умовами угод, - каже експерт. - У нас, на жаль, злиття відбуваються не завжди на рівних умовах. Синергетичний ефект, в основному, полягає в скороченні адміністративних і операційних витрат. Це, в першу чергу, позначиться на співробітниках, які будуть скорочені. Але це - ринок, а на ринку по-іншому не можна, так як залишаться найкращі. Це поліпшить якість об'єднаного банку.

Галім Хусаїнов додає, що проблема банківського сектора полягає не тільки у великій кількості банків, але, найголовніше, - у відсутності нормального корпоративного управління в деяких БВУ.

- Якщо при злиттях буде видно, що держава підтримує тих чи інших акціонерів без оцінки справедливої вартості і реальної ситуації, це не призведе до вирішення проблем. На ринку повинні залишитися кращі, а не наближені, - підкреслює спікер.

Карт-бланш в епоху злиттів

Голова правління АТ «Цесна Капітал» Самат Балкенов, відповідаючи на питання нашого видання, говорить: якщо подивитися на ринкові частки приватних банків Казахстану, можна виділити дві тенденції в частині концентрації за активами.

З одного боку, ринкова частка найбільших банків поступово знижується. Якщо 10-12 років тому частка "великої трійки" в активах сектора становила близько 70%, то на сьогодні - вже близько 47%. Тому після консолідації Халик і Казкома, якщо вона все-таки відбудеться, математична частка цих двох банків складе не більше 39%, без урахування їх дочірніх підприємств.

- На наш погляд, причина втрати ринкової частки найбільшими банками Казахстану полягає в більш прискореному, в порівнянні з "великою трійкою", зростанні середніх банків, один з яких, зокрема, недавно увійшов в "велику трійку" банків (Цеснабанк), - заявляє співрозмовник.

Самат Балкенов.

З іншого боку, частка гравців поза першою десяткою банків, як і раніше, була незначною, і, як правило, не перевищувала 1-2%. Сьогодні вона також складає не більше 2% (серед банків з казахстанськими акціонерами).

Виходячи з досвіду розвитку банківського сектора не тільки в розвинених країнах, але і в країнах східної Європи (а Казахстан в цьому відношенні не є унікальним), консолідація банківського сектора неминуча. У зв'язку з цим керівникам банків, які умовно не входять до десятки найбільших, важливо мати чітке бачення і зрозумілу стратегію розвитку. Інакше успішне існування таких банків в довгостроковій перспективі виявиться під питанням, враховуючи що починається консолідацію серед великих і найбільших банків нашої країни, вважає Самат Балкенов.

Він каже, що зміни в частині консолідації банківського сектора рано чи пізно повинні були відбутися. Одна з основних причин - відносно невеликий розмір економіки і населення для 34 банків, що функціонують в даний час. А з урахуванням того, що для подальшого розвитку фінінститутів необхідні інвестиції в нові технологічні продукти і послуги, невеликим і дрібним банкам витримати технологічну конкуренцію з великими гравцями, які можуть більш рівномірно розподілити свої витрати на набагато більшу кількість клієнтів, буде все складніше. Тому принцип економіки масштабу все більше і більше починає працювати в казахстанському банківському секторі.

- Зрозуміло, і в цьому правилі є винятки. У світі є успішні моделі з дистанційного банківського обслуговування населення, і одним з таких прикладів в Росії є Тінькофф банк. Деякі невеликі банки в Казахстані вже використовують елементи стратегії цього успішного на сьогодні банку. Але навряд чи таку стратегію розвитку виберуть (а впровадити її набагато складніше) все банки РК, що не входять в топ 10 за активами, - міркує експерт.

За словами пана Балкенова, поки ще рано говорити про глибину наступних після злиття банків змін. На прикладі країн східної Європи можна припустити найбільш ймовірні подальші сценарії. Зокрема, поки будуть відбуватися злиття, ті банки, які не задіяні в них, отримають певний часовий карт-бланш на те, щоб стати більш конкурентоспроможними. Наскільки правильно вони використовують цей час, ми побачимо пізніше. Однак після остаточної інтеграції банків, що об'єднуються іншим гравцям теоретично вже буде важче з ними конкурувати. У нашому випадку, якщо відбудеться консолідація двох найбільших банків країни, питання пошуку своєї конкурентної ніші для середніх і, особливо, для малих банків стане набагато гостріше.

- У цих невеликих банків залишиться всього два варіанти подальшого успішного існування. Перший - знайти свою спеціалізацію і свою клієнтську нішу, в яку буде непросто зайти великим банкам. Як варіант, пізніше ці великі банки можуть їх купити, щоб отримати доступ до цих клієнтам. Другий - вже зараз замислитися про об'єднання з іншими невеликими гравцями, щоб протистояти втрати своєї ринкової частки і, в перспективі, прибутковості від своїх клієнтів, - вважає Самат Балкенов.

Глава «Цесна Капітал» говорить, що скорочення штату і реструктуризація - це неминучий етап будь-якого подібного процесу. І співробітникам цих банків варто турбуватися і замислюватися про свою позицію у фінансовій структурі в перспективі.

При цьому співрозмовник сподівається, що злиття в перспективі тільки зміцнять банківський сектор Казахстану серед країн ЄАЕС і зроблять його більш конкурентоспроможним.

Мудре рішення

Голова правління Нурбанка Ельдар сарсенів, відповідаючи на питання Forbes.kz , Пояснює: на поточний момент ринок Казахстану досить закредитований. До того ж він не росте такими темпами, як в середині нульових.

Ельдар сарсенів.

- Зараз картина така, що на 17-18 млн чоловік у нас 34 банки. Може здатися, що це цілком адекватна цифра, але вже який рік ми бачимо практично нульове зростання економіки і, як наслідок, стагнацію або падіння реальних доходів населення. Свою роль в цьому зіграли падіння цін на нафту і пройшла девальвація національної валюти. Якщо доходи населення не зростають, а, навпаки, знижуються, звідки вони можуть взяти гроші на оплату кредитів? - задається питанням Ельдар Рашитович. - А це, в свою чергу, негативно впливає на банки, які зараз теж відчувають свої труднощі. Для росту потрібні або нові драйвери, щоб населення могло активно кредитуватися і забезпечити майбутнє зростання кредитних портфелів банків, або скорочення кількості банків. Мудрим рішенням на поточний момент є укрупнення БВУ, оскільки вони, на відміну від інших комерційних підприємств, працюють з вкладами і несуть певну соціальну відповідальність. Відповідно, укрупнення дозволить стабілізувати систему і зробити її більш стійкою.

На думку глави Нурбанка, по-перше, консолідація банківської системи може допомогти зниженню рівня NPL. Укрупнення дозволить розкрити карти і дасть можливість банкам-покупцям провести, так би мовити, due diligence і визначити реальну якість придбаних активів. Далі кожен покупець вирішить, чи купити тільки хороші активи, або купити і хороші, і погані, але з великим дисконтом. Таким чином відбудеться така собі «весняна чистка».

- По-друге, в Казахстані з 2018 вступають в силу вимоги Базель-3 і МСФЗ 9, які будуть регулювати методи розрахунку банками свого капіталу і провизий. Будуть посилені вимоги до достатності капіталу. Тому консолідація, в принципі, повинна піти на користь ринку в цілому. Однак злиття повинні проходити акуратно, щоб не породити недовіру до всього банківського сектору. Банківський сектор оздоровиться, можна буде перегорнути сторінку і почати нову главу в житті вітчизняного банківського сектора, - завершує на оптимістичній ноті Ельдар сарсенів.

Погляд зі сторони

Що ж про злиття і поглинання думають за кордоном? Агентство S & P Global Ratings прогнозує консолідацію банківського сектора Казахстану в найближчі два роки. На думку аналітиків, акціонери банків, швидше за все, будуть проводити операції по злиттю і поглинанню в зв'язку з тим, що слабка здатність банків генерувати капітал з внутрішніх джерел і брак вільних коштів, доступних для докапіталізації банків, не дозволяє вирішити проблеми, пов'язані з погіршенням якості активів і недостатніми резервами капіталу, а також виконанням вимог Міжнародних стандартів фінансової звітності 9 (МСФЗ 9).

Експерти S & P Global Ratings в своєму недавньому звіті пишуть: «Якщо угоди по злиттю і поглинанню будуть проводитися без реальної« розчищення »балансів (наприклад, якщо« розчищення »і надалі буде являти собою передачу проблемних кредитів спеціальним юридичним особам, власниками яких є ті ж самі банки, в яких були видані такі проблемні кредити , а не продаж проблемних кредитів третім сторонам), то стабільність банківської системи, з нашої точки зору, не підвищиться ».