Зростання санкцій тиску США на Росію, нестійкий курс рубля по відношенню до долара змушує багатьох політиків і економістів виношувати проекти відмови Росії від використання доларів в розрахунках і міжнародних фінансових операціях. Чи це можливо? Відповісти на питання «Інвест-Форсайт» попросив кількох провідних експертів-економістів.

Фото: pixabay.com

Яків Миркин, заввідділом міжнародних ринків капіталу Інституту світової економіки і міжнародних відносин РАН

- Долар - світова резервна валюта номер один. Ціни на сировину формуються в доларах: це ціни на нафту, метали, продовольство, вартість товарних деривативів на біржах в Чикаго, Нью-Йорку, Лондоні. Ціни на газ прив'язані до цін на нафту. Традиційно розрахунки за нафту та іншу сировину повсюдно ведуться в доларах. За своїм бажанням відмовитися від використання долара в розрахунках не можна. Той, хто буде переходити в таких розрахунках на національні валюти, може поставити себе в невигідне становище з точки зору конкуренції перед іншими постачальниками сировини. Чому? Тому що покупці можуть нести збитки в зв'язку з курсовими різницями, переходячи з долара в національну валюту і навпаки. І, по-друге, у зв'язку з тим, що національні валюти країн, що розвиваються, таких як Росія, Іран, Венесуела, Туреччина, пострадянських країн, дуже волатильні. Що ж до юаня, наприклад, то це валюта з керованим курсом, по суті неринкова, при розрахунках якої можна дуже легко поставити себе в невигідне становище.

Звичайно, зменшити використання долара можна, і можна зробити це насильно, але з точки зору економічної ефективності це рішення буде ірраціональним. В майбутньому, так, це може стати можливо, але щоб зміцнити становище рубля і використовувати його в міжнародних фінансових операціях, національну валюту потрібно стабілізувати. І потрібно, щоб частка Росії по номінальному ВВП в світовій економіці була в районі 5-6%. А для цього Росія повинні перейти до стабільного економічного зростання і виростити замість дрібної і спекулятивної стійку фінансову машину.

Борис Хейфец, професор Фінансового університету при Уряді Російської Федерації

- Так, зараз багато країн прагнуть зменшити питому вагу долара в міжнародних розрахунках. Хоча, звичайно, варто визнати: зробити це дуже непросто. Поки серйозного перелому домогтися не вдається, тому що долар спирається на дуже серйозну економіку з дуже серйозним вагою. Економіку, яка грає дуже велику роль в міжнародній торгівлі. Зараз Туреччина заявила про бажання зменшити частку долара в розрахунках, певні спроби робить Китай. Але є й ризики: транзакційні втрати при розрахунках в інших валютах можуть бути дуже істотні.

Що стосується Росії, ми на цю тему працюємо у форматі БРІКС, і основні наші партнери в цьому напрямку - Індія і Китай. Ще один напрямок зменшення використання долара в міжнародних розрахунках спостерігається з країнами ЄврАзЕС, тут Росія теж робить певні спроби. І все-таки ще треба виходити з того, як розподіляється зовнішня торгівля. У нас головний партнер - Євросоюз, трохи менше 50% його частка у зовнішньоторговельному обороті. Для розрахунків з країнами ЄС потрібні євро, і можна було б на них перейти. Але це - з одного боку. Дивіться самі - зараз співвідношення долар-євро - 1,17, а було 1,5, так що євро слабшає до долара. І хіба вигідний нам перехід на єдину європейську валюту в цій ситуації?

Одним словом, перспективи є, багато країн розглядають це питання, але вирішувати його будуть дуже і дуже поступово. Думаю, як мінімум в межах 5 найближчих років ніяких серйозних зрушень у вирішенні цього питання не буде.

Сергій Суверов, начальник аналітичного департаменту КК «БКС Заощадження»

- Росія може перейти на розрахунки в національних валютах тільки з деякими країнами і тільки в суворо визначених випадках. У списку перш за все можна назвати Китай і Туреччину, хоча в останній зараз ліра досить серйозно девальвувала . Та й в цілому, якщо говорити про розрахунки за товари в національних валютах, ці країни або будь-які інші готові погодитися на такий варіант в силу скоріше не економічних, а політичних причин. При цьому повністю відмовитися від долара все одно не вийде, долар - основна світова валюта, на неї припадає до 40% в міжнародних розрахунках. Використання інших валют при оплаті товарів може викликати зростання транзакційних витрат, що в підсумку зробить такі операції менш вигідними.

Якщо ж говорити про конкретні товари, за які можна розраховуватися - для Росії це енергоресурси і метали. Чи можемо ми брати іноземну валюту, але не долари, і при поставках до нас будь-якої продукції. Втім, в цій ситуації її номенклатуру визначити досить складно. По суті, кожна така операція буде плодом особистих домовленостей, а не стратегічної ідеї.

Ігор Ніколаєв, директор Інституту стратегічного аналізу компанії «Фінансові та бухгалтерські консультанти» (ФБК)

- Я вважаю, перспективи зменшення використання долара у зовнішньоекономічних розрахунках за поставлену продукцію неважливі. Хотіти перестати його використовувати, звичайно, можна. Але в підсумку ми відмовляємося від найсильнішої в світі зміцненні валюти. Ну добре, давайте продавати нашу продукцію за рублі! Але це ж питання для двох сторін. А де покупцям нашого товару брати наші рублі, навіщо вони їм? Тільки для розрахунків з нами брати слабку по відношенню до долара валюту? Не сказав би, що це економічно вигідна лінія поведінки. Турки, наприклад, зажадають від нас, щоб ми розраховувалися в лірах за їх поставки. Що, це значить, ми спеціально повинні для них купувати ліри, які слабшають зараз? Той же юань - він теж слабшає до долара. Одним словом, ідея приваблива, але економічно сьогодні абсолютно невигідна.

Від долара, може бути, і варто піти, але не потрібно. Це лише емоції. Дивіться самі, ми вийшли з американських паперів, скоротили вкладення до $ 15 мільярдів, а було в грудні трохи більше $ 100 мільярдів. Але це ж дурість - напередодні сильного зміцнення долара ми з нього «вийшли». Порахуйте, скільки втратили? Близько трильйона рублів. Якщо ж долар все-таки можна замінити чимось, то це повинні бути порівняні валюти. Напевно, євро. Але сильно ситуація не зміниться, ми ж і під санкціями Євросоюзу знаходимося. Фунт стерлінгів ще, швейцарський франк, японська ієна. Так, цими валютами можна замінити, але вони будуть придатні тільки для розрахунків за продукцію цих країн, а товарообіг між нами не вже щоб і великий.

Микита Масленников, керівник напряму «Фінанси і економіка» Інституту сучасного розвитку

- Тенденція до зменшення використання долара існує, і все-таки певне зниження ролі долара у світовій валютній системі і платежах є. Сьогодні у долара 40% міжнародних платежів і розрахунків і близько 60% в резервних позиціях світових центральних банків. І за останні 10-15 років можна побачити крен в бік збільшення частки євро, підростає частка китайського юаня, хоча він поки всього близько 2% займає. Є досить стабільні показники у фунта стерлінгів і японської ієни, швейцарського франка, канадського та австралійського доларів. Одним словом, тенденція є, питання - скільки часу буде потрібно, наприклад, щоб вирівняти долар з євро і на третю позицію вивести юань? Однозначної відповіді на сьогоднішній день немає, напевно, процес може зайняти мінімум 10-15 років. Від цієї цифри слід і можливе зменшення частки долара в міжнародних розрахунках для Росії - 10-15 років.

Самим США, до речі, зміцнення долара теж «не на руку». Це додаткове обтяження торгового балансу, наприклад. У підсумку ми отримуємо торгові війни і в перспективі серйозну економічну нестабільність. Поки ж розрахунки в національних валютах виходять дорожче за транзакційних витрат. І бізнес вибирає долар як максимально зручну валюту і відносно дешеву в порівнянні з іншими. Так, якщо ми перейдемо на інші валюти при розрахунках за нашу продукцію, все одно доведеться враховувати доларовий еквівалент, перший віце-прем'єр Антон Силуанов не випадково про це еквіваленті зробив спеціальну обмовку в одному зі своїх виступів. Тим більше що для переходу на такі розрахунки обов'язково потрібна двостороння фінансова інфраструктура.