У цій статті я розповім про особливості торгівлі ф'ючерсами, покажу на прикладі, чим вони відрізняються від акцій.

Як торгувати ф'ючерсами

В моїх відеоуроку , Де я розповідаю про торгівлі на власному біржовому рахунку , Останнім часом, я більше уваги став приділяти спекуляцій ф'ючерсами. З питань і коментарів до відеоуроку я зрозумів, що торгівля ф'ючерсами цікавить моїх читачів і передплатників, але менш зрозуміла їм, ніж, наприклад, торгівля акціями. Щоб було зрозуміліше, необхідно розповісти більш детально про особливості цього інструменту - ф'ючерсу.

Порівняння акцій і ф'ючерсів

Ф'ючерс - похідний інструмент. Слово «похідний» означає, що цей інструмент - проведений з іншого продукту, який є його основою (базовим активом). Наприклад, умовно, молоко - похідна корови, а корова - базовий актив.

Є ф'ючерси на акції, де базовий актив - акції, на товари, де базовий актив - товари (нафта, газ, золото і т.д.), на валюти, де базовий актив - валюти.

Головна і найбільш «смачна» відмінна риса ф'ючерсів від акцій - кредитне плече - можливість торгувати на позикові кошти. Наведу приклад інвестиції у ф'ючерси і в акції.

Практичний приклад торгівлі ф'ючерсами і акціями

Звичайна акція Ощадбанку коштує 150 рублів. На біржі ви можете купити лот, що складається з 10 акцій за 1 500 рублів. Якщо ціна акцій зросте до 160 рублів, ваша прибуток складе:

(160 - 150) * 10 = 100 рублів, дохід на інвестицію складе: (100/1 500) * 100 = 6,66%

Звичайна акція Ощадбанку - базовий актив червневого ф'ючерсу SRM7, ціна якого, приблизно, буде 15 000 рублів (відповідає ціні акцій 150). Але, щоб купити цей ф'ючерс, необов'язково мати 15 000 рублів на торговому рахунку, вистачить 10% від його вартості (гарантійне забезпечення або скорочено - Г.О.). Гарантійне забезпечення ф'ючерсу на звичайні акції Ощадбанку становить 2 068 рубля (Встановлює біржа довільно). Якщо на вашому торговому рахунку є сума, що перевищує розмір Г.О. (2 068 рубля), можете купити 1 ф'ючерс.

Ціна звичайних акцій Ощадбанку зросла до 160 рублів, а ціна ф'ючерсу, приблизно, - до 16 000.

Ваша прибуток складе: 16 000 - 15 000 = 1 000 рублів. Дохід на інвестицію складе: (1 000/2 068) * 100 = 48,35%

Зверніть увагу! Однакова сума інвестицій, а прибутковість різна - 6 і 48%

Бійтеся ф'ючерсів

Основний постулат економіки: «Чим вище ризик, тим вище повинна бути потенційний прибуток». Цей закон працює і у зворотному напрямку.

Якщо ви купите 1 лот звичайних акцій Ощадбанку, то, швидше за все, не втратите всі свої гроші. Ви володієте активом (акцією).

Купивши ф'ючерс, ви ризикуєте втратити всі свої гроші при незначному коливанні його вартості. Кредитне плече дозволяє отримати надприбуток, але може знищити ваш рахунок.

Технічна особливість ф'ючерсів

Є ще одна технічна деталь, яку також необхідно обговорити. Коли ви купуєте акцію за 160 рублів, то в депозитарій вноситься інформація, що ви володієте акцією, ціна якої 160 рублів. Фактична ціна покупки акції змінюється тільки в одному випадку, - якщо ви купуєте собі ще цих акцій - тоді ціна покупки вираховується за формулою усереднення.

Ціноутворення ф'ючерсів відбувається за іншим сценарієм. Наведу приклад.

У вас на рахунку 2 500 рублів. Ви купили ф'ючерс SRM7 за ціною 15 000 рублів. З рахунку резервується Г.О. - 2 068 рубля, а залишок становить: 2 500-2 068 = 432 рублів. Ціна ф'ючерсу змінюється протягом торговельної сесії, але фіксується під час проміжного клірингу (кліринг проводять о 14:05, 18:50, 23:50 мск.).

Припустимо, ціна виросла і, на момент клірингу, становить 15 500 рублів - в цьому випадку 500 рублів прибутку (називають варіаційної маржею) зараховують на рахунок. Тепер рахунок зріс до: 500 + 432 = 932 рублів. Але змінилася і ціна покупки - тепер це остання ціна клірингу (15 500 рублів). І, якщо ціна знижується до 15 250, варіаційна маржа стає негативною, але, фактично, ви в плюсі, тому що купували ф'ючерс за ціною 15 000 рублів.

Якщо ж ціна ф'ючерсу знижується до рівня: 15 000 - 432 = 14 568, то ваш рахунок вичерпався, і брокер зажадає терміново внести кошти для забезпечення відкритої позиції, або примусово закриє її.

Описаний вище принцип пояснює, чому ціна покупки або продажу ф'ючерсу змінюється при кожному кліринг, і прибуткова позиція може здаватися збитковою через від'ємного значення варіаційної маржі.

Вихід один - записувати точки входу своїх позицій і відстежувати стан торгового рахунку.

Принцип торгівлі ф'ючерсами

Якщо всі свої кошти використовувати тільки для спекуляції ф'ючерсами, то, швидше за все, ви втратите їх, тому що підвищений ризик з часом вбиває рахунок - це елементарна математика.

Розумно розміщувати свої кошти в активах з різним рівнем ризику. Наприклад, 70% коштів покласти на вклад у банку, 20% вкласти в акції, а 10% залишити для спекуляцій ф'ючерсами.

Є й безризикова схема управління інвестиціями, коли всі засоби ви кладете на вклад у банку, а ризикуєте тільки нарахованими відсотками - купуєте на ці гроші ф'ючерси. Якщо ви втратите свої гроші, то тіло вкладу (початкова сума інвестицій) залишиться незмінною. Така схема зменшує рівень потенційного прибутку, але гарантує збереження ваших коштів.