1. Топ-25 акцій по дивідендної дохідності.
2. Лідери і аутсайдери приросту дивідендів
3. Дивідендна ставка, тобто дивіденди по відношенню до довгострокових інвестицій
4. Коли виплачується дивіденд?

Прогноз дивідендів за підсумками 2016 року підготовлений аналітиками КК «Арсагера».

Топ-25 акцій по дивідендної дохідності.

Зі списку топ-25 багато компаній вже заплатили проміжні дивіденди. Серед них «Северсталь», НЛМК, ТМК, «Акрон», «Протек», «Алроса-Нюрба». Акції цих компаній цікаві інвесторам в довгостроковому періоді, так як мають гарну дивідендної історією і перспективами збільшення розміру дивідендних виплат в майбутньому. У певних випадках інвесторам необхідно звернути увагу на розмір дивідендних виплат по відношенню до стабільного прибутку компанії. Існують приклади, де великі дивіденди носили разовий характер, зокрема в 2016 році так вчинили «Трансконтейнер» і МГТС. Щоб не ввести себе в оману, чекаючи такі ж великі виплати в подальшому, варто вивчити динаміку фінансових результатів в минулому і оцінити майбутні можливості компанії для повторення таких же дивідендів.

Ще більше грошей для своїх акціонерів хоче передати Пекао, який в даний час знаходиться на шляху від італійських рук до польського. Але прощай з «італійським» радою банку. Права акціонерів в цьому році повинні відбутися 7 червня. Банки з прибутком, але без дивідендів.

Однак сам Пекао не є надійним прикладом дивідендів його сектора. У Пекао досить здоровий бюджет, який без будь-яких перешкод може принести прибуток. Точно так же, як і в минулому році. Потім увійшла гра вчасно, і все закінчилося промахом зображення. Тепер рада повинна «перебувати в позиції виплати дивідендів», але, сподіваюся, висновки минулого року все ще живі.

Лідери і аутсайдери приросту дивідендів

Аналітики компанії «Арсагера» консервативно оцінюють розміри виплат дивідендів держкомпаніями - «Газпром» на рівні минулого року (8 рублів на акцію), «Россеті» і її дочірні компанії - 25% від чистого прибутку за МСФЗ, за винятком МРСК Уралу (50%) . По акціях же «Аерофлоту» і «Алроси» (50%), а також «Ростелекома» (100%) на акціонерів проллється справжній дивідендний дощ. Окремо тепер стоять дивідендні історії в привілейованих акціях. КК «Арсагера» рекомендує звернути увагу на префи «Ніжнекамскнефтехіма», «Башнефть» і Саратовського НПЗ. Хоча на тлі винесеного рішення Конституційним судом, ризики інвестицій в цей клас акцій стали значно вище. Тому за дужками даного дослідження залишилися префи «Мечела» і «Лененерго». За даними акціям учасники ринку очікують досить великі виплати, згідно зі статутом, 20% і 10% від чистого прибутку відповідно. За першої компанії діють заборонні ковенанти на великі дивіденди (обмеження в $ 200 000 або 5 копійок на акцію) від кредиторів. За «Лененерго» існує ризик блокування виплат материнською компанією ( «Россеті») через відсутність у статуті застереження про пропорційність виплат (власники 1,08% від статутного капіталу мають право на 10% від чистого прибутку), власники звичайних акцій можуть порахувати виплати завищеними.

Однак більш глибокі наслідки для широкого ринку все ще занадто рано, тому що багато компаній не будуть розкривати інформацію про дивіденди. За результатами Національного дослідження інвесторів за рік інвестовано близько 34% респондентів. У Польщі інвестиції у фондовий ринок пов'язані з короткостроковими спекуляціями. Мало хто думає про фондовий ринок як про місце, де гроші зберігаються, як в банку на депозиті.

І це помилка, досвід західних країн показує, що є багато людей, які купують акції протягом десятиліть. Вони передають акції з покоління в покоління, в основному отримуючи дивіденди. При таких довгострокових запасах вигоди від можливого збільшення цін на акції видно тільки на папері, при оцінці брокерських рахунків, але не переходять в будь-якої грошовий потік. Так що тільки дивіденд - це те, що спонукає таких дуже довгострокових інвесторів купувати і володіти акціями.

Більш детальну інформацію по дивідендним акціях можна подивитися.

Акції компаній з високими дивідендами загрожують стати однією з головних інвестиційних ідей на російському ринку. Але чи варто орієнтуватися виключно на показник дивідендної дохідності при покупці таких паперів?

З довгостроковими інвестиційними горизонтами здається, що поточний аналіз або навіть короткий періодичний моніторинг стану нашого портфеля не потрібні. Зрештою, в чому різниця, виросли наші акції або знизилися в даному році на 20%, так як в довгостроковій перспективі і так важливо, це тільки дивідендна ставка. Це одна, часто правильна, точка зору.

Але майте на увазі, що цей механізм буде працювати правильно тільки для дуже добре працюють компаній, тобто тих, які отримують прибуток щороку, мають достатні грошові кошти як для поточних інвестицій, так і для дивідендів. Гірше того, коли у компанії виникають проблеми або коли для її інвестицій потрібен капітал.

Невизначеність на фінансових ринках і низькі ціни на нафту роблять акції компаній з високими дивідендами найбільш привабливими для покупки цієї весни. «У цьому році дивідендні історії дійсно дуже цікаві для інвесторів. Зараз починається період формування реєстрів. В цілому дивідендна прибутковість по деяких акціях перевищує 10%, що є дуже непоганим показником », - каже Андрій Верхоланцев, головний аналітик УК« Ронін Траст ».

Звичайно, основною загрозою для будь-якої компанії є банкрутство або значне знецінення. Це не захищає від цього в принципі нічого. Більше 20 років історії нашої біржі показують безліч прикладів компаній, які були локомотивами польської фондової біржі, і сьогодні або збанкрутували, або не стали значущими. Сьогодні ті ж акції коштують $ 1, 40, і компанія бореться за виживання. Є також приклади з дуже давніх часів.

Важливо мати на увазі, що акції іноді складаються з різних операцій, які змінюють вартість одиниці. Частина з нас має робити тільки замітки, а деякі, на жаль, мають відповісти. Існує кілька акцій, які, в свою чергу, змінюють вартість одиниці нашої акції, але не змінюють вартість портфеля.

В кінці лютого міністр фінансів Олексій Силуанов говорив про те, що Мінфін заклав в бюджетні проектування на 2016 рік дивідендні виплати від всіх держкомпаній в розмірі не менше 50% чистого прибутку за МСФЗ. У своєму аналітичному звіті Промсвязьбанк на початку березня писав, що одні тільки дивіденди від «Роснефти», «Газпрому» і «Транснафти» принесуть акціонерам за підсумками року близько 833 млрд руб.

Першим типовим прикладом, найбільш поширеним на практиці, є виплата дивідендів. Після дня дивіденду еталонна ціна коригується з допомогою дивіденду вниз. Наші дії не стоять на наступний день, але для нашого рахунку на деякий час вдарить готівку. Зрозуміло, слід мати на увазі, що раніше виплачений дивіденд буде обкладатися податком, і ми отримаємо чисту суму.

Звичайно, добре знати, що вони були проведені. Що варто знати, так це те, що розкол найчастіше є ознакою позитивних тенденцій в компанії. Вони зазвичай проводяться, коли запаси дуже цінуються, і тому торгівля важка. Потім компанії розділилися, щоб знизити питому вартість акцій і тим самим збільшити їх доступність для індивідуальних інвесторів і поліпшити ліквідність. Гірше того, коли компанія розбудовується.

Станом на 7 березня найвищу дивідендну прибутковість (співвідношення суми річних, проміжних і позапланових дивідендів за попередній рік до ціни акції. - РБК) показували компанії середньої капіталізації. Найбільша дивідендна прибутковість - у акціій ГК «Роллман» (дивідендна прибутковість - 16,01%), ПАТ «Мордовська енергозбуткова компанія» (14,32%) і «Групи ЛСР» (11,85%). Окремо в четвірці лідерів варто металургійний гігант «Северсталь» (11,18%).

Найбільш поширеною причиною цього є дуже низька оцінка акцій, і компанія, щоб вибратися із запасів пенні, змушена об'єднувати акції. На ринку дуже мало позитивних прикладів компаній, які після злиття акцій продовжують функціонувати плавно і приносять прибуток акціонерам. Вищезазначені операції з акціями не вимагають реакції з боку інвесторів. Добре знати, що це сталося, і це все. У публічних компаніях є події, які не дозволяють інвесторам пасивно. Ці події є новими проблемами з переважними правами.

Серед інших паперів, які відрізняються високою дивідендною прибутковістю, - акції дочірньої компанії алмазного гіганта АЛРОСА - ВАТ «АЛРОСА-Нюрба» (10,97%), привілейовані (9,46%) і звичайні (9,03%) акції «Красноярскенергосбита» , оператора зв'язку «Мегафон» (7,45%), Московської біржі (7,07%) і Якутській паливно-енергетичної компанії (6,80%).

Якщо загальні збори акціонерів передає новий випуск акцій з переважними правами, права підписки будуть додані на рахунок інвестора в призначений день. Проблема в тому, що одинична вартість акцій буде скоригована на величину прав підписки. Ситуація з точки зору інвестора полягає в тому, що в один прекрасний день він має обліковий запис акцій і інші акції, а також певну кількість підписних прав, що дають йому право купувати акції нової емісії. Тому теоретично вартість його портфеля відразу не повинна змінюватися.

З вкладеннями в малоліквідні акції в надії на дивіденди варто бути обережними. «ГК« Роллман »і Мордовська енергозбуткова компанія - це малоліквідні папери, які навряд чи можна розглядати в якості довгострокової інвестиційної ідеї, незважаючи на високу дивідендну прибутковість. Невідомо, як ці акції поведуть себе після виплати дивідендів », - заявив заступник начальника управління аналізу ринку акцій ІК« Велес Капітал »Василь Танурков.

Однак на даний момент перед інвестором дуже важливе рішення, тобто, чи хоче він брати участь в новій емісії акцій чи ні. Якщо це так, він повинен підписатися на нові акції упродовж певного періоду терміну, повинен оплатити їх, залучити додаткові гроші. Якщо ви не хочете брати участь в новій проблемі з акціями, ви повинні володіти переважними правами на продаж на ринку. Іноді виникає патологічна ситуація, при якій переважні права не перераховуються на фондовій біржі.

Саме тоді торговця шукають самі по собі поза фондового ринку, що, очевидно, дуже складно і часто неможливо. Найгірша ситуація можлива в тому, що ситуація не робить нічого, забуваючи про ваші права на абстракцію. Потім, після відсутності дати підписки на нові акції, право підписки зникне з нашої облікового запису безповоротно, і ми втратимо гроші. Тому не пропустіть цей крайній термін. До закінчення терміну дії ви повинні реагувати - продавати свої переважні права або підписуватися на акції нової емісії.

Головний аналітик ВТБ24 Станіслав Клещев, навпаки, вважає, що акції малоліквідних компаній з високою дивідендною прибутковістю можуть бути цікаві довгостроковим інвесторам, які розраховують на поступове зниження ключової ставки ЦБ РФ протягом найближчих декількох років. «Але при цьому потрібно постійно відстежувати фінансову ситуацію емітента», - попереджає Клещев.

Одна зі стратегій, використовуваних інвесторами, полягає в тому, щоб продати акції, перш ніж припинити їх переважні права, а потім викупити акції без цього права. Що б не було, не робіть нічого в цій ситуації, тому що цінність нашого гаманця буде зменшена в такому випадку. Це залежить від дизайну випуску нових акцій. Іноді вартість переважних прав може бути набагато вище вартості акцій, що залишилися після скорочення. Це відбувається, коли ціна випуску нових акцій дуже низька в порівнянні з поточними котируваннями акцій.

Він зазначив, що привілейовані акції ГК «Роллман» можна порівняти з облігаціями. «Випуск префов ГК« Роллман »- це спосіб залучення капіталу. По суті цей папір є «квазіоблігацій» - безстрокової з купоном », - зазначив Клещев. В кінці лютого рада директорів ГК «Роллман» прийняв рішення направити на виплату дивідендів за четвертий квартал 2015 року понад 3,54 млн руб. за привілейованими акціями типу «А». За 2015 рік ринкова капіталізація цієї багатопрофільної компанії, що займається як виробництвом фільтрів і пластмас, так і комерційною нерухомістю, скоротилася з 1,05 млрд до 872,01 млн руб.

Таким чином, за словами пояснень, питання про акції без переважних прав також варто знати. Це призводить до так званого. розбавлення капіталу. На ринок додаються додаткові акції, що робить акції, що належать інвестору, меншим часткою капіталу компанії.

На закінчення, довгострокова економія - хороший варіант для людей, які розраховують на дивіденди і не мають великої кількості часу для контролю за своїми інвестиціями. Однак повне забуття акцій, утримуваних роками, також не вступає в гру. В останньому випадку компанія може перебувати у відмінному фінансовому стані, вона може приносити прибуток акціонерам, і в будь-якому випадку ви можете втратити такі інвестиційні гроші.

За словами фінансового директора ГК «Роллман» Ольги Кривошеїн, в період з 1 січня по 30 вересня 2015 року виручка групи зросла на 20% в річному вираженні на тлі «активного заміщення імпортних товарів російськими, зростання асортименту продукції, а також поліпшення якості вироблених товарів» .

Танурков виділяє зі списку акцій з найбільш високою дивідендною прибутковістю паперу «Групи ЛСР» і компанії «Северсталь», але і в цьому випадку він закликає інвесторів до пильності. «З одного боку, обидві ці акції абсолютно ліквідні і їх можна рекомендувати до покупки. З іншого боку, «Група ЛСР» - це великий забудовник, а ситуація на ринку нерухомості, як відомо, далека від ідеальної », - говорить він. У ринку стали, на якому працює «Северсталь», на думку Тануркова, також немає великих перспектив: економіка в Китаї сповільнюється, ціни на метал будуть тільки знижуватися. «Так що я б не чекав від цих акцій великого зростання. Думаю, все обмежиться ралі на 10-15% відразу після виплати дивідендів », - підкреслив Танурков.

Тому необхідний постійний контроль. Джерело: Акціонер, офіційне видання Асоціації індивідуальних інвесторів. Рекомендовані стартапи в Польщі: область не тільки молодих 10 років наближається до Польщі. Шкільне страхування не є обов'язковим. Хороший урожай згвалтування. Чи будуть падати ціни? Розробник збанкрутує: як боротися за ваші права? більше.

Чим довше ринок капіталу триває, тим більше компаній дозрівають і готові повертати капітал інвесторам. Давайте згадаємо, що компанії йдуть на фондовий ринок для залучення капіталу для інвестицій, якщо вони добре інвестують, розвивають свій бізнес, вони, очевидно, заробляють гроші і регулярно роблять регулярні інвестиції у вигляді дивідендів інвесторам на регулярній основі. Є 19 компаній, які регулярно виплачують щорічні дивіденди протягом 10 років, і до 90 компаній регулярно виплачують дивіденди на регулярній основі протягом 5 років, додає він.

Аналітик «КИТ Фінанс Брокер» Анна Устинова також рекомендує звернути увагу на акції «Групи ЛСР», відзначаючи, що їх котирування виросли з початку березня на 10%. Правда, на її думку, ця компанія ще може здивувати інвестора. «Дивідендна прибутковість цих паперів на рівні 11-12%, що досить привабливо в поточних ринкових умовах. 17 березня вийде звітність компанії по МСФО. Потенціал для зростання її акцій ще зберігається, хоча сектор в цілому під тиском », - вважає фінансист.

Коли справа доходить до інвестицій в дивідендні компанії, є дві школи, пояснює експерт. Друга школа дивідендів говорить нам, що ми намагаємося знайти ті компанії, які все ще можуть рости. Вони вже почали виплачувати дивіденди, але вони не розділяють такої щедро, тобто вони все ще не платять весь прибуток, тільки більшість з них зберігаються в компанії. В майбутньому ми інвестуємо в більш високі дивіденди в майбутньому.

Той, хто зацікавлений в предметі дивідендів, повинен пам'ятати податок. Це не обов'язково повна інформація, але для тих, хто тільки починає інвестувати у фондовий ринок, це може бути корисно. Сподіваюся, принаймні. Інвестування в дивідендні компанії - недавня популярна тема.

З моменту оголошення розміру дивідендів акції «Групи ЛСР» виросли в ціні на 7,25% (з 3 березня), папери "Сєвєрсталі» - на 2,85% (з 2 лютого). Префи ГК «Роллман» після ради директорів, який відбувся 25 лютого, показали короткострокове ралі: до 4 березня вони подорожчали на 4,4% - до 92,8 руб. Після закриття реєстру 7 березня котирування привілейованих акцій ГК «Роллман» знизилися до 87 руб.

Можливо, тому, что все более людей переконані, что короткострокові спекуляції швідше програють, чем заробляті, и что «хороші» компании, Такі як Прибуткові и віплачують Дивіденди, ростуть. Дивіденди - це просто частина прибутку компании, яка віплачується ее акціонерам. Це, напевно, найлогічніше причина, по Якій ми Хотіли б інвестуваті у фондовий ринок. Ми купуємо акції компанії, стаючи її співвласниками. Як співвласники, ми очікуємо, що частина прибутку, що відповідає кількості належних нам акцій, буде розділена.

Звичайно, є потенційний прибуток, пов'язана з ростом цін на акції, але консервативний інвестор повинен розглядати її як спекулятивну. Важко передбачити, як на хід конкретних дій вплине війна в Україні або падіння на Уолл-стріт. З іншого боку, прибуток від дивідендів тісно пов'язана з фінансовим станом компанії, в яку ми вклали наші гроші.

В цілому аналітики, опитані «РБК Гроші», віддають перевагу акціям з першого ешелону, які не можуть похвалитися такою ж високою дивідендною прибутковістю, як ГК «Роллман», але зате їх динаміка цілком піддається прогнозуванню. У числі лідерів за рекомендаціями «купувати» паперу таких компаній, як «Норнікель», МТС, «Россеті», «ФосАгро», «Газпром» і «Сургутнефтегаз».

Дивідендна ставка, тобто дивіденди по відношенню до довгострокових інвестицій

Якщо ми порівняємо його з прибутком від банківських депозитів, це виглядає досить привабливою пропозицією. Умовою прибутковості таких інвестицій є його довгостроковий характер, тобто мінімальний період в декілька місяців. Нижче розділ «Відключення дивідендів». Зрозуміло, що інвестори цінують більше компаній, які ділять з ними готівкові гроші.

Коли виплачується дивіденд?

Виплата дивідендів проводиться на Загальних зборах акціонерів Товариства. Потім визначається сума, дата права на дивіденд, дата виплати дивіденду. Датою права на дивіденди є день, коли ми повинні володіти акціями компанії для отримання дивіденду. Якщо дата дивіденду дорівнює 15, ми повинні тримати акції до кінця 15-й сесії.

«Дивідендна прибутковість в 8-10% не є чимось екстраординарним для російського ринку . Крім того, я б не став гнатися за показником, що перевищує ключову ставку Банку Росії. Акції великих компаній з сировинного і металургійного секторів обіцяють принести хороші дивіденди в цьому році, і це зрозумілі і прогнозовані історії », - каже Танурков.

Читайте також ...